Franklin Templeton y la Innovación en Finanzas Blockchain
Franklin Templeton está ampliando su impulso hacia las finanzas habilitadas por blockchain, actualizando dos fondos institucionales del mercado monetario de Western Asset para integrarse de manera más fluida con el creciente mercado de productos financieros tokenizados. Estos cambios posicionan a los fondos para respaldar reservas de stablecoins reguladas bajo la ley de EE. UU. y para operar a través de plataformas de distribución basadas en blockchain.
«El negocio de liquidez de Western Asset se ha centrado durante mucho tiempo en ayudar a los clientes a avanzar sin tener que elegir entre innovación y gestión de riesgos», dijo Matt Jones, Jefe de Liquidez Institucional de Franklin Templeton.
El Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund y el Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund han sido modernizados para dos casos de uso principales: gestión de reservas para emisores regulados bajo la Ley GENIUS y transferencia y liquidación impulsadas por blockchain las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para distribuidores institucionales.
Actualizaciones de Fondos y Cumplimiento Regulatorio
El Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund (ticker: LUIXX) ahora invierte exclusivamente en bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de 93 días o menos, alineándose con la Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU. (GENIUS), firmada en 2025. Esta legislación establece estrictos requisitos de reserva para emisores de stablecoins en cumplimiento, requisitos que este fondo ahora está diseñado para cumplir.
Con la adopción de stablecoins reguladas acelerándose y el suministro total ya superando los 310 mil millones de dólares, Franklin Templeton espera que la demanda de colateral de alta calidad y corta duración se dispare. En su anuncio, la firma de gestión de activos citó pronósticos que sugieren que el mercado de stablecoins podría superar los 2 billones de dólares para 2030, impulsado por pagos digitales, redes de liquidación en tiempo real y ecosistemas de colateral tokenizado.
Clase de Acciones Digitales y Acceso Modernizado
El Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund ha introducido una nueva Clase de Acciones Digitales Institucionales (DIGXX) que permite a los intermediarios aprobados registrar y transferir la propiedad de acciones utilizando rieles de blockchain. La liquidación se convierte, por lo tanto, en casi instantánea, las transacciones pueden ocurrir las 24 horas del día, y la integración con sistemas de colateral digital se vuelve más sencilla.
«Los fondos tradicionales ya están comenzando a moverse en la cadena, así que en lugar de cuestionar su capacidad, nuestro enfoque es hacerlos más accesibles y útiles», afirmó Roger Bayston, Jefe de Activos Digitales de Franklin Templeton.
El anuncio de Franklin Templeton llega en medio de un renovado debate sobre si los fondos tokenizados podrían interrumpir de manera significativa el ecosistema de fondos cotizados en bolsa (ETF). El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, compartió su opinión en una publicación de X, argumentando que aunque la infraestructura blockchain puede traer mejoras en la eficiencia, es poco probable que desvíe la industria de ETF en el corto plazo.
«Pensar que la tokenización va a entrar y perturbar este gigante es una locura para mí», escribió Balchunas en X.
«No soy pesimista sobre los tokens o la tecnología blockchain, pero en mi opinión, va a ser un área de nicho y/o arreglos aburridos de plomería. No va a descarrilar los ETF, al menos no en el corto plazo.»
