Presión sobre el marco fiscal de criptomonedas en India
A medida que India se aproxima al presupuesto de la Unión de este año, los responsables de políticas se encuentran bajo presión para reevaluar el marco fiscal punitivo sobre criptomonedas del país, en medio de la fuga de capitales hacia plataformas offshore. Esto plantea interrogantes sobre la pérdida de ingresos fiscales y la debilitación de la supervisión regulatoria.
Datos sobre el uso de criptomonedas en India
Según un informe de la plataforma de impuestos de criptomonedas KoinX, los usuarios de criptomonedas en India realizan casi tres cuartas partes de su volumen de operaciones en el extranjero, alcanzando aproximadamente $6.1 mil millones (₹51,252 crore), mientras que solo el 27.33% permanece en plataformas nacionales.
La Ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, está lista para presentar su noveno presupuesto consecutivo el domingo, un hito en más de dos décadas, con la industria de criptomonedas atenta a un posible alivio de un régimen fiscal que ha devastado los volúmenes de comercio nacionales y ha trasladado la actividad a intercambios extranjeros accesibles a través de VPNs.
Desafíos del marco fiscal actual
«El ecosistema de VDA de India se encuentra en una etapa crucial, con una creciente adopción en todo el país; sin embargo, el marco fiscal actual presenta desafíos para los participantes minoristas al gravar las transacciones sin reconocer las pérdidas, creando fricción en lugar de equidad»
afirmó Ashish Singhal, cofundador de la plataforma de intercambio de criptomonedas CoinSwitch, en declaraciones a Decrypt.
Las tres solicitudes generales para el Presupuesto 2026 incluyen:
- Racionalización fiscal mediante una reducción del Impuesto Retenido en la Fuente (TDS) y permitir la compensación de pérdidas;
- Mecanismo regulatorio para el sector;
- Fomentar la adopción de blockchain, tanto con permiso como sin permiso.
Impuestos y su impacto en los inversores
En febrero de 2022, el gobierno anunció un impuesto del 30% sobre los ingresos de criptomonedas, sin deducciones ni exenciones. «No se permitirá ninguna deducción en relación con ningún gasto o asignación al calcular dichos ingresos, excepto el costo de adquisición», señaló Sitharaman en su presentación del Presupuesto 2022.
El 1% de TDS ha afectado a los comerciantes de alta frecuencia y a los proveedores de liquidez que operan con márgenes estrechos, haciendo que sus modelos de negocio sean insostenibles en plataformas nacionales.
Opiniones sobre el marco fiscal
Una encuesta nacional realizada por CoinSwitch reveló una profunda insatisfacción con el actual marco fiscal de criptomonedas. Casi el 66% de los 5,000 participantes consideran que el régimen fiscal es injusto, con un 53% describiéndolo como «muy injusto».
Más del 80% busca cambios en el próximo Presupuesto de la Unión; el 48% desea una tasa impositiva más baja que el 30%, el 18% quiere la capacidad de compensar pérdidas, y un fuerte 61% favorece gravar las criptomonedas de manera similar a las acciones o fondos mutuos.
Recomendaciones para mejorar el marco fiscal
«Una reducción del TDS en las transacciones de VDA del 1% al 0.01% podría mejorar la liquidez, facilitar el cumplimiento y aumentar la transparencia, mientras se preserva la trazabilidad de las transacciones»
comentó Singhal, añadiendo que aumentar el umbral del TDS a aproximadamente $5,444 (₹5 lakh) podría proteger a los inversores más pequeños de soportar una carga fiscal desproporcionada.
CA Sonu Jain, director de riesgos y cumplimiento en 9Point Capital, declaró que la estructura actual ha «fracasado en sus dos objetivos de rastrear transacciones y desalentar la especulación».
Conclusiones y futuro del marco regulatorio
El Secretario de Asuntos Económicos de India, Ajay Seth, reconoció que India está reconsiderando su postura sobre las criptomonedas tras importantes cambios globales. Sin embargo, el documento de discusión sobre activos digitales sigue retrasado.
«El riesgo de política más profundo es que la oposición sostenida sin un camino regulatorio paralelo empuje la innovación, el capital y el talento al extranjero»
advirtió Raj Kapoor, fundador y CEO de la India Blockchain Alliance.
A medida que Sitharaman se prepara para presentar el Presupuesto de la Unión 2026, la industria de criptomonedas sigue con cautela esperanzada de que el gobierno reconozca las fallas estructurales y considere reformas que equilibren los ingresos con la protección del inversor y la competitividad de los mercados de criptomonedas en India.
