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Jump Crypto propone el mecanismo DFBA para abordar los desafíos de los CLOB tradicionales en la blockchain

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Introducción al DFBA

El equipo de investigación de Jump Crypto, un creador de mercado, ha publicado un artículo en el que propone un nuevo mecanismo de negociación denominado Subasta de Lote de Flujo Dual (DFBA). Este mecanismo tiene como objetivo abordar los desafíos que presentan los Libros de Órdenes de Límite Continuos (CLOBs) tradicionales en la blockchain.

Desafíos de los CLOBs

Se ha observado que los CLOBs dependen de la coincidencia continua de órdenes y de un mecanismo de prioridad temporal, lo que genera problemas como:

  • Arbitraje de latencia
  • Valor Extraíble por Mineros (MEV)
  • Liquidez comercial adversa

Estos problemas incrementan así los costos de negociación en el mercado.

Funcionamiento del DFBA

El mecanismo DFBA realiza dos subastas independientes cada 100 milisegundos, dividiendo las órdenes en grupos de Maker y Taker, y completa las transacciones a un único precio de liquidación justo. Este enfoque:

  • Elimina la prioridad temporal
  • Evita la competencia entre proveedores de liquidez
  • Desplaza el enfoque competitivo de la velocidad hacia el precio y la escala

En comparación con los diseños tradicionales, DFBA puede ofrecer cotizaciones más ajustadas y una liquidez más profunda, al tiempo que protege a los comerciantes naturales de los efectos del arbitraje de latencia y el front-running asociado al MEV.

Ventajas del DFBA

Jump Crypto sostiene que este diseño hereda las ventajas de los modelos de negociación anteriores, como:

  • Liquidez continua
  • Equidad en las subastas

Al mismo tiempo, evita desventajas como el alto deslizamiento y la fragmentación de la liquidez, proporcionando así a los participantes del mercado un entorno de negociación más justo y eficiente.

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