La Autoridad Bancaria Europea y el Tratamiento de Criptoactivos
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado su borrador de Normas Técnicas Regulatorias (RTS) el martes, detallando cómo las instituciones financieras deben tratar las exposiciones a criptoactivos bajo el Reglamento de Requisitos de Capital. Estas normas tienen como objetivo ofrecer un marco para calcular los riesgos asociados con los activos digitales a medida que la Unión Europea integra el cripto de manera más firme en su arquitectura regulatoria.
EBA Define el Tratamiento de Capital para Criptoactivos
Las nuevas regulaciones proporcionan un marco para el tratamiento de criptoactivos, estableciendo cómo los bancos e instituciones deben calcular e informar su exposición a varios tipos de activos digitales. Estos incluyen criptoactivos no respaldados como Bitcoin, tokens referenciados a activos (ARTs) vinculados a moneda fiduciaria o commodities, y tokens que hacen referencia a otros criptoactivos.
Las reglas especifican el tratamiento de capital para una variedad de categorías de riesgo, incluyendo riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de crédito de contraparte y riesgo de ajuste de valoración de crédito. Las instituciones necesitarán adoptar fórmulas y metodologías específicas para calcular su exposición, considerando factores como compensación, cobertura y agregación de posiciones.
Alineación con los Marcos de Basilea y MiCA
Los estándares borrador de la EBA están diseñados para cumplir con los estándares internacionales, particularmente la guía del Comité de Basilea sobre el tratamiento de exposiciones a criptoactivos. Las RTS también tienen en cuenta el Reglamento de Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea. Un cambio clave desde la fase de consulta fue la eliminación del requisito de «valoración prudente» para exposiciones a cripto de valor justo, un movimiento bien recibido por muchos en la industria. En su lugar, el borrador incluye una nueva disposición que aclara cómo deben agregarse las posiciones largas y cortas al calcular los límites de exposición.
¿Reglas Transitorias para Mercados en Evolución?
Reconociendo el rápido cambio en el espacio cripto, las RTS sirven como una medida regulatoria interina. Bajo el Artículo 501d del CRR 3, estos estándares proporcionan un tratamiento prudencial transitorio que permite a las instituciones capitalizar las exposiciones a criptoactivos mientras se desarrolla un marco más permanente.
Este enfoque transitorio da a los bancos la capacidad de participar en los mercados cripto, ya sea a través de custodia, emisión o servicios de corretaje, mientras mantienen salvaguardias apropiadas.
Lo que los Bancos Deben Hacer Ahora
Las instituciones con exposición a cripto necesitarán actualizar sus modelos de riesgo, sistemas de cumplimiento y Mecanismos de informes de acuerdo con las nuevas RTS. Esto incluye recalibrar los modelos de capital internos para acomodar la volatilidad cripto, implementar métodos de valoración precisos y asegurarse de que cualquier estrategia de cobertura cumpla con los estrictos criterios de la EBA. Dada la creciente demanda de los clientes por servicios cripto, desde custodia hasta comercio, estas reglas proporcionan a los bancos la claridad necesaria para expandir operaciones mientras gestionan el riesgo. No cumplir con los nuevos estándares podría resultar en mayores requisitos de capital y un aumento en el escrutinio por parte de los reguladores.
El Efectivo Aquí para Quedarse
El lunes, el Banco Central Europeo (BCE) reafirmó su compromiso de preservar el efectivo físico. En una publicación de blog titulada «Haciendo que el efectivo en euros sea apto para el futuro», el miembro del Consejo Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, expone por qué el efectivo sigue siendo indispensable y cómo el BCE planea asegurarse de que siga siendo así.
El BCE explica que, aunque los pagos digitales están creciendo rápidamente, especialmente tras la pandemia de COVID-19, Cipollone dejó claro que el efectivo físico no está siendo eliminado. En cambio, se está preservando y modernizando para coexistir con innovaciones digitales, como el próximo euro digital.
