Advertencia sobre la fusión de criptomonedas y finanzas tradicionales
Un destacado banquero central ha advertido que la rápida fusión de las criptomonedas con las finanzas tradicionales podría desencadenar tumultos en los mercados, dañar la confianza en los bancos y poner en peligro el control sobre los sistemas monetarios soberanos. Fabio Panetta, gobernador del Banco de Italia y exmiembro de la Junta Ejecutiva del Banco Central Europeo (BCE) de 2020 a 2023, lanzó una fuerte advertencia sobre la creciente influencia de los activos digitales en sus comentarios finales durante la presentación del Informe Anual 2024 del banco, que tuvo lugar en Roma el 30 de mayo.
Fortalecimiento del vínculo entre criptomonedas y sistema financiero
Al abordar la acelerada integración entre activos digitales e instituciones financieras tradicionales, Panetta aseveró:
«El vínculo entre el mundo de las criptomonedas y el sistema financiero se está fortaleciendo cada vez más a nivel internacional».
Citó como evidencia la creciente colaboración entre bancos y empresas de criptomonedas, las tenencias de bitcoin por parte de importantes corporaciones estadounidenses y la presencia de fondos cotizados en bolsa (ETFs) centrados en bitcoin, indicando que estos lazos podrían aumentar la exposición sistémica.
Implicaciones y riesgos del sector de criptomonedas
Panetta dejó en claro que estos desarrollos no son inocuos:
«Estos cambios tienen implicaciones para el riesgo».
Manifestó especial preocupación por el impacto reputacional que enfrentan los bancos que se involucran en servicios relacionados con criptomonedas, afirmando:
«Los riesgos que surgen de este sector deberán ser monitoreados cuidadosamente, especialmente los riesgos reputacionales asociados con la provisión de activos digitales por parte de los bancos».
El banquero central agregó que existe el temor de que los tenedores de criptomonedas no comprendan completamente su naturaleza y las confundan con productos bancarios tradicionales, lo que podría tener consecuencias negativas para la confianza en el sistema de crédito si se producen pérdidas. También advirtió que las stablecoins, si son promovidas por grandes plataformas tecnológicas, podrían desplazar a los sistemas de pago nacionales, amenazando la soberanía monetaria y la protección de datos personales.
Innovación y regulación en el sector de criptomonedas
A pesar de señalar estos peligros, Panetta argumentó que la innovación debe ser acompañada de soluciones igualmente adaptativas. Desestimó la idea de que las regulaciones por sí solas pueden dirigir el sector de las criptomonedas de manera segura, afirmando:
«Pero sería un error pensar que la evolución de los activos digitales puede ser controlada únicamente mediante reglas y restricciones. Es necesaria una respuesta acorde a la transformación tecnológica en curso, que satisfaga la demanda de instrumentos de pago digitales seguros, eficientes y accesibles, mientras se preserva el rol del dinero del banco central. El proyecto del euro digital surge precisamente de esta necesidad».
El gobernador del Banco de Italia enfatizó que, aunque la Regulación de Mercados en Activos de Criptomoneda de la Unión Europea (MiCAR) proporciona salvaguardias críticas, se necesita una mayor coordinación internacional para prevenir vacíos regulatorios y fallas transfronterizas.
