Introducción
Una empresa energética rusa ha lanzado el primer fondo de inversión mutuo cerrado (CEF) relacionado con la minería de Bitcoin en el país. Según informó el diario ruso Vedomosti, el fondo se llama Crypto Factory y es una iniciativa de Power Systems, un proveedor de energía a base de gas con sede en Penza, junto con la firma de gestión financiera Finam.
Detalles del fondo
El acceso al fondo está restringido a inversores calificados, y los recursos obtenidos se destinarán a alimentar las máquinas de minería de Bitcoin en granjas que utilizan gas natural. Los operadores del fondo se encargarán de vender el Bitcoin (BTC) que se extraiga y proporcionarán pagos regulares a los inversores.
«En el ámbito financiero, los CEF se refieren a fondos de inversión que emiten un número fijo de acciones solo una vez, generalmente durante una oferta inicial.»
Power Systems ha anunciado que proporcionará a los inversores datos analíticos y les permitirá acceder a las transmisiones en vivo de las cámaras de CCTV que monitorean el trabajo en las granjas de minería.
El plazo del fondo es de cinco años con un capital inicial de 850 millones de rublos (aproximadamente 11 millones de dólares). Según la empresa, los inversores potenciales deben realizar una inversión mínima de 5 millones de rublos (63,719 dólares). La compañía energética señala que su modelo financiero básico prevé un retorno del 49% anual y promete pagos intermedios del 10% anual, con una frecuencia trimestral.
Finam ha indicado que las acciones no estarán disponibles en mercados secundarios y que su comisión será del 1% del valor promedio anual de los activos netos del fondo.
Un escenario de inversión volátil
Un ejecutivo de Power Systems advirtió que el fondo alcanzará el punto de equilibrio solo si los precios de Bitcoin no caen por debajo de 35,000 dólares en los próximos cinco años. Siempre que los precios de BTC se mantengan por encima de este umbral, los inversores podrían esperar obtener ganancias de sus inversiones, según la empresa.
Sin embargo, el coste exacto de la minería de BTC en Rusia permanece en el aire, ya que los precios de la energía varían considerablemente de una región a otra. Al final del año financiero anterior, expertos señalaron que los mineros estadounidenses habían gastado un promedio de 82,162 dólares para extraer un BTC.
Rusia, ¿más optimista sobre Bitcoin?
Después de haber mostrado cautela en el pasado respecto a permitir el acceso de los inversores a productos financieros relacionados con criptomonedas, Moscú ha adoptado una postura más optimista a comienzos de 2025. A finales de mayo, el Banco Central de Rusia autorizó a las instituciones financieras a ofrecer a inversores calificados acceso a productos derivados de criptomonedas.
Además, a principios de este mes, la Bolsa de Moscú comenzó a ofrecer un producto de contrato de futuros sobre Bitcoin para inversores calificados, vinculado al ETF de BlackRock’s iShares Bitcoin Trust. Este producto representa el primer vínculo de la bolsa con las criptomonedas.
Power Systems, fundado en 2005, ha dirigido últimamente su atención hacia las operaciones de minería de criptomonedas alimentadas por gas, utilizando gas asociado, que generalmente se libera durante las operaciones de perforación de petróleo. Dado que los perforadores suelen quemar este gas in situ si no logran encontrar un uso inmediato, la empresa argumenta que extraer BTC en campos de gas ayuda a reducir costos y a minimizar la huella de carbono de los mineros.
