Vulnerabilidades de las Stablecoins
Las transferencias de stablecoins entre pares se han convertido en una «vulnerabilidad clave» que contribuye al lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones, según un informe del Grupo de Acción Financiera (FATF), un organismo intergubernamental establecido por los países del G7 para establecer estándares globales de prevención del lavado de dinero.
Uso Ilícito de Stablecoins
En un informe publicado el martes, el FATF indicó que las stablecoins se están utilizando cada vez más en esquemas de financiación ilícita, especialmente cuando las transacciones ocurren directamente entre billeteras no alojadas, donde los usuarios controlan sus propias claves privadas. Esto plantea riesgos elevados de delitos financieros, ya que estas transacciones se realizan fuera de la supervisión de intermediarios regulados.
«Se alienta a los emisores de stablecoins a implementar medidas técnicas que les permitan bloquear, congelar y retirar stablecoins en cualquier momento si hay transacciones intencionadas hacia o desde billeteras no autorizadas o en listas de negación»
afirmó el organismo global de prevención del lavado de dinero, señalando que tales funciones podrían ayudar a las autoridades a interrumpir actividades ilícitas vinculadas a direcciones de blockchain señaladas.
Crecimiento y Dominio de Stablecoins
La advertencia se produce en medio de una creciente preocupación regulatoria sobre el auge de las stablecoins y su uso cada vez mayor en el ecosistema de activos digitales. El FATF citó un informe reciente de Chainalysis que describe cómo las stablecoins se han convertido en el activo dominante en la actividad cripto ilícita, representando aproximadamente el 84% de los 154 mil millones de dólares en transacciones de criptomonedas ilícitas registradas en 2025.
La agencia también mencionó que más de 250 stablecoins estaban circulando globalmente a mediados de 2025, con datos de CoinGecko que muestran que el sector tiene actualmente una capitalización de mercado de aproximadamente 314 mil millones de dólares.
Características Atractivas para Redes Criminales
El informe destaca que las características fundamentales de las stablecoins, como la estabilidad de precios, la liquidez y la transferibilidad transfronteriza, las hacen atractivas para las redes criminales. Los actores maliciosos utilizan frecuentemente stablecoins en complejas cadenas de lavado para oscurecer el origen de los fondos, a menudo superponiendo transacciones a través de múltiples billeteras o blockchains antes de convertirlas en moneda fiduciaria a través de intercambios o corredores extrabursátiles, según el FATF.
«En comparación con activos más volátiles como Bitcoin (BTC) o Ether (ETH), las stablecoins como USDT (Tether) y USDC (Circle) ofrecen un medio relativamente estable para mover los ingresos»
señaló la agencia. El informe también indicó que grupos cibernéticos vinculados al estado norcoreano han utilizado cada vez más stablecoins para lavar los ingresos del cibercrimen y convertir criptomonedas robadas antes de retirarlas a través de corredores extrabursátiles o plataformas de pares a pares.
Actividades Ilícitas y Supervisión
Mientras tanto, actores iraníes, incluidos aquellos vinculados al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, han aprovechado las stablecoins y otros activos virtuales para financiar actividades de proliferación, obtener componentes de drones y equipos de alta tecnología, y transferir fondos a grupos sancionados en la región, según el organismo de vigilancia.
Estos nuevos hallazgos se basan en advertencias anteriores de la FATF sobre el papel en expansión de las stablecoins en las finanzas ilícitas. En un informe de junio del año pasado, el organismo de vigilancia indicó que las stablecoins ya representaban la mayoría de la actividad ilícita en la cadena, estimando aproximadamente 51 mil millones de dólares en criptomonedas vinculadas a fraudes y estafas en 2024.
También enfatizó la importancia de hacer cumplir la «regla de viaje», que requiere que las instituciones financieras y los proveedores de servicios de criptomonedas compartan información sobre el remitente y el destinatario de las transferencias de activos digitales.
Recomendaciones del FATF
El último informe pide una supervisión más estricta de los emisores de stablecoins, una adopción más amplia de herramientas de análisis de blockchain y características de cumplimiento programables, como listas de permitidos y listas de negación integradas en contratos inteligentes, para prevenir el uso indebido a medida que la adopción de stablecoins continúa creciendo a nivel mundial.
La inclusión en la lista de permitidos permite solo a direcciones de billetera preaprobadas realizar transacciones en una stablecoin, mientras que la inclusión en la lista de negación bloquea direcciones de billetera específicas o entidades de poseer, recibir o transferir el token.
