Introducción
Los bancos están utilizando sus organizaciones aliadas, como el Bank Policy Institute y Better Markets, para promover la aprobación o modificación de la regulación actual que afecta el nivel de participación de las criptomonedas y stablecoins en los mercados minoristas e institucionales de EE. UU.
Los Hechos
Los bancos han comenzado a tomar medidas para frenar la creciente ola de regulación favorable hacia las criptomonedas y stablecoins, advirtiendo sobre los peligros que este fenómeno podría acarrear. Dos documentos recientes de organizaciones aliadas, uno del Bank Policy Institute (BPI), que cuenta con la participación de Bank of America, JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citibank, y otro de Better Markets, una organización sin fines de lucro con una larga historia de oposición a las criptomonedas, siguen esta línea de acción.
«Riesgos de las stablecoins: algunas campanas de advertencia», escrito por el investigador senior del BPI, Marco Macchiavelli, advierte sobre los peligros de que las stablecoins estén arraigadas en la economía actual. Él afirma que «sin cerrar la laguna que permite los pagos de intereses indirectos de stablecoins, la legislación sobre stablecoins podría dar la ilusión de seguridad mientras deja a los consumidores desprotegidos ante corridas y pérdidas significativas.»
El Director de Políticas de Valores de Better Markets, Benjamin Schiffrin, quien trabajó en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) durante 18 años, también se opone a la actual tendencia de regular las criptomonedas como mercancías en lugar de considerarlas vehículos de inversión. En un artículo reciente titulado «Debemos regular las criptomonedas tal como existen hoy», Schiffrin argumenta que las criptomonedas no tienen un uso efectivo para pagos y que deberían considerarse únicamente como otro activo financiero. Él declara:
«Las criptomonedas no son mercancías y no son una alternativa al dinero. Comprenden activos financieros altamente volátiles y especulativos que las personas adquieren como inversiones. Por lo tanto, debemos regular las criptomonedas como inversiones.»
Por qué es relevante
El desarrollo de una regulación que finalmente pueda ofrecer a las criptomonedas la oportunidad de ser adoptadas por instituciones y minoristas en toda la economía de EE. UU. está en marcha. Los bancos y otros intermediarios financieros están en pie de guerra, temiendo la sustitución y los efectos de una mayor adopción de criptomonedas.
Por ejemplo, la regulación actual de las stablecoins permite a los no emisores ofrecer recompensas por depósitos de stablecoins. Esto ha introducido un competidor para los bancos, que no pueden ofrecer el mismo nivel de rendimiento que sus contrapartes criptográficas, lo que plantea un riesgo para su supervivencia.
La Ley CLARITY también iría en la dirección de establecer algunas criptomonedas como mercancías digitales, otorgando a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) un papel clave en su supervisión.
Mirando hacia adelante
La lucha entre los incumbentes y los insurgentes en el ecosistema financiero de EE. UU. está a punto de intensificarse a medida que la promulgación de regulaciones favorables a las criptomonedas bajo la Administración Trump se vuelve inminente. Se espera más oposición en el futuro.
