Introducción a los Préstamos Respaldados por Bitcoin
Los poseedores de Bitcoin están utilizando préstamos respaldados por criptomonedas para adquirir bienes raíces sin necesidad de vender un solo satoshi, eludiendo así los impuestos sobre las ganancias de capital. Esta tendencia creciente está ganando popularidad entre los primeros adoptantes de criptomonedas, emprendedores y personas de alto patrimonio neto que se consideran «ricos en Bitcoin», pero que a menudo no cumplen con los criterios tradicionales de financiamiento inmobiliario, según lo declaró Mauricio Di Bartolomeo, cofundador de Ledn, en una entrevista con Cointelegraph.
Los modelos de préstamos respaldados por Bitcoin permiten a los prestatarios apalancar su criptomoneda sin necesidad de desinvertir. Dado que tomar un préstamo no se considera típicamente un evento imponible, los clientes pueden acceder a la liquidez mientras mantienen su exposición a la apreciación de Bitcoin. Di Bartolomeo afirmó:
«Tomar prestado utilizando su Bitcoin como colateral no desencadena típicamente impuestos sobre las ganancias de capital en la mayoría de las jurisdicciones, ya que pedir prestado contra un activo no se considera un evento gravable; no está vendiendo su Bitcoin».
Préstamos Respaldados por Bitcoin: Financiamiento Rápido para Viviendas
Para asegurar un préstamo respaldado por Bitcoin, los clientes deben bloquear BTC con una relación típica de préstamo a valor (LTV) del 50%, a cambio de moneda fiduciaria o stablecoins. Di Bartolomeo mencionó que el tiempo promedio de financiamiento para un prestamista es de 9.6 horas. Estos fondos se utilizan para realizar un pago inicial o para cubrir el costo total de una propiedad.
El modelo de financiamiento también ofrece flexibilidad: los intereses y tarifas se acumulan durante el plazo del préstamo, sin que se requieran pagos mensuales obligatorios. El reembolso puede realizarse en cualquier momento sin penalizaciones, y los préstamos pueden renovarse siempre que el LTV se mantenga por debajo del 60%. Además, los prestatarios conservan el derecho a retirar el colateral adicional si Bitcoin se aprecia durante el plazo del préstamo.
La Creciente Popularidad de los Préstamos Respaldados por Bitcoin
Di Bartolomeo indicó que los préstamos de Bitcoin de Ledn han sido bien recibidos en América Latina, Estados Unidos y partes de Europa.
«La belleza de Bitcoin como colateral es que no tiene fronteras»
, afirmó. Sin embargo, la volatilidad sigue siendo una preocupación recurrente en este tipo de préstamos.
«A medida que el precio de Bitcoin disminuye y el LTV aumenta, los clientes recibirán notificaciones para aportar colateral adicional»
, explicó Di Bartolomeo.
Si el LTV alcanza el 80%, el prestamista venderá la cantidad necesaria de BTC para saldar el préstamo, devolviendo cualquier resto al prestatario. Como la transacción inmobiliaria ya se ha completado, una liquidación no revierte la compra de la propiedad; simplemente salda el préstamo.
Bitcoin como Colateral, Sin Verificación de Crédito
Los prestamistas tradicionales a menudo evitan involucrarse con criptomonedas debido a la incertidumbre regulatoria y el riesgo crediticio. Sin embargo, Di Bartolomeo señaló que los préstamos de Bitcoin pueden eludir por completo la necesidad de puntajes crediticios. Los prestatarios aportan colateral de 2:1, y los prestamistas pueden liquidar instantáneamente si el valor de Bitcoin cae.
«Creemos que Bitcoin es el colateral más puro del mundo. Se comercializa las 24 horas del día, 7 días a la semana, es profundamente líquido y las transacciones se pueden enviar globalmente en tiempo real»
, subrayó Di Bartolomeo.
Ledn emitió más de 300 millones de dólares en préstamos a particulares en el primer trimestre de 2025 y se proyecta que superará los 1,000 millones de dólares para finales de año. Además, en 2024, los clientes obtuvieron ocho veces más por la apreciación de Bitcoin en comparación con lo que pagaron en intereses, habiendo retirado más de 1,000 BTC como colateral excedente cuando los precios subieron.
Di Bartolomeo agregó que cada vez más personas de alto patrimonio neto están recurriendo a los préstamos respaldados por Bitcoin. En lugar de liquidar sus activos, están utilizando sus tenencias de BTC para acceder a activos tangibles como bienes raíces, manteniendo su exposición a lo que consideran su inversión con mejor rendimiento.
«Quieren mantener la exposición a su activo más valioso y de mejor rendimiento, mientras disfrutan de la oportunidad de mudarse a una nueva propiedad sin vender su Bitcoin»
.
En mayo, Seamus Rocca, CEO del banco privado Xapo Bank con sede en Gibraltar, comentó que los poseedores de Bitcoin están cada vez más cómodos pidiendo préstamos contra su cripto, a medida que crece la confianza en el mercado. El 18 de marzo, Xapo Bank lanzó un producto de préstamo que permite a los usuarios pedir prestados dólares estadounidenses utilizando su Bitcoin como colateral. Con este nuevo producto, los clientes calificados pueden acceder a préstamos de hasta 1 millón de dólares mientras mantienen su BTC.
