Integración de Activos Criptográficos en la Suscripción Hipotecaria
Un audaz impulso federal para integrar activos criptográficos en la suscripción hipotecaria está provocando una feroz reacción, ya que los legisladores advierten sobre posibles choques desestabilizadores en el sistema de financiamiento de vivienda de EE. UU. Este cambio de política, que vincula las criptomonedas con el financiamiento de vivienda, ha atraído un intenso escrutinio de varios legisladores estadounidenses, a medida que crecen las preocupaciones sobre los riesgos de volatilidad, los puntos ciegos regulatorios y los conflictos de gobernanza.
Reacción Legislativa
Los senadores estadounidenses Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono y Bernie Sanders enviaron una carta el 24 de julio de 2025 al director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), William Pulte, exigiendo información y documentación detallada sobre su directiva del 25 de junio, que instruía a Fannie Mae y Freddie Mac a evaluar activos criptográficos no convertidos en la suscripción de hipotecas de vivienda unifamiliar.
Pulte ha ordenado a Fannie Mae y Freddie Mac que comiencen a considerar las tenencias de criptomonedas verificadas en intercambios regulados en EE. UU. como activos elegibles en las solicitudes de hipoteca.
Solicitudes de Información
Los legisladores pidieron a la FHFA que divulgue su análisis completo de riesgos, el cronograma y el proceso para las aprobaciones de la junta, así como los criterios para evaluar las criptomonedas elegibles. También solicitaron una lista completa de reuniones internas y externas celebradas sobre el tema, incluidas las identidades de los reguladores federales consultados y de las partes interesadas no gubernamentales, así como las medidas implementadas para detectar y prevenir conflictos de interés.
Citando brechas de supervisión anteriores, la carta advirtió que ampliar los criterios de suscripción para incluir la consideración de activos criptográficos no convertidos podría representar riesgos para la estabilidad del mercado de vivienda y del sistema financiero.
Los senadores señalaron que esta directiva podría reintroducir vulnerabilidades financieras observadas durante los fracasos bancarios de 2023, donde las exposiciones relacionadas con criptomonedas jugaron un papel contribuyente.
Preocupaciones sobre Gobernanza
Los legisladores expresaron una preocupación particular sobre las debilidades estructurales de gobernanza, señalando el doble papel de Pulte como director de la FHFA y presidente de las juntas de las empresas, una configuración que, argumentan, compromete la independencia. Destacaron que el cónyuge de Pulte posee hasta $2 millones en activos criptográficos y presionaron a la FHFA para que aclarara si ha consultado a funcionarios de ética o iniciado alguna recusación o desinversión.
Exigieron la garantía de que cualquier política que dé forma a la elegibilidad futura de los activos criptográficos pase por una supervisión rigurosa e imparcial.
Reconocimiento de Limitaciones
Si bien pidieron transparencia, los senadores reconocieron el alcance limitado de la directiva, que restringe la elegibilidad a activos mantenidos en intercambios centralizados regulados en EE. UU. También reconocieron la instrucción de la FHFA para que las empresas desarrollen mitigantes de riesgo independientes.
Los defensores de las criptomonedas contraargumentan que la inclusión reflexiva de activos digitales podría ayudar a expandir el acceso a hipotecas, particularmente para prestatarios nativos digitales, y alinear los modelos de préstamo con la evolución de las carteras de activos.
