Críticas al Nuevo Producto Hipotecario
El reciente lanzamiento de un innovador producto hipotecario respaldado por criptomonedas ha sido, como era de esperar, objeto de críticas por parte del economista y comentarista financiero Peter Schiff. Este ha advertido que el nuevo vehículo financiero incrementará los costos para los compradores de viviendas y aumentará significativamente el riesgo de incumplimiento.
«Las hipotecas respaldadas por criptomonedas elevan el costo de adquirir una vivienda. No solo los compradores deben pagar intereses sobre los préstamos hipotecarios, sino que también deben abonar intereses sobre las segundas hipotecas respaldadas por criptomonedas»
afirmó Schiff.
Detalles del Producto Hipotecario
La controversia gira en torno a una asociación recientemente anunciada entre Better Home and Finance y el intercambio de criptomonedas Coinbase, que se ha convertido en el primer producto hipotecario respaldado por criptomonedas aceptado por Fannie Mae. Esta nueva oferta tiene como objetivo ayudar a los estadounidenses a comprar casas sin necesidad de liquidar sus tenencias de criptomonedas. De este modo, los prestatarios pueden evitar impuestos sobre ganancias de capital y mantener la exposición a la posible apreciación futura de activos como Bitcoin.
Los prestatarios obtienen dos préstamos simultáneos gestionados por Better: una hipoteca primaria tradicional y un préstamo secundario respaldado por la criptomoneda del prestatario. Una vez comprometida, la criptomoneda permanece bloqueada en una cuenta de Coinbase Prime y no puede ser negociada hasta que se pague el préstamo. Es importante destacar que los prestatarios no enfrentan llamadas de margen si el valor de su criptomoneda disminuye, siempre que continúen realizando sus pagos mensuales.
Opiniones Encontradas
Los defensores de las criptomonedas celebran este movimiento como un hito importante en la adopción del sector, pero Schiff considera que la nueva oferta es peligrosa. En primer lugar, como ha señalado Schiff, los compradores de viviendas están esencialmente financiando el 100% del precio de compra de la casa al solicitar tanto la hipoteca primaria como el pago inicial.
«No solo los compradores deben pagar intereses sobre los préstamos hipotecarios, sino que también deben abonar intereses sobre las segundas hipotecas respaldadas por criptomonedas»
publicó Schiff, advirtiendo que este apalancamiento agresivo incrementa el riesgo general de incumplimiento.
Schiff también cuestionó la opción de comprometer USD Coin (USDC), una stablecoin vinculada al dólar estadounidense.
«El aspecto más sorprendente de las nuevas hipotecas respaldadas por criptomonedas es que los compradores pueden comprometer stablecoins USDC en lugar de realizar pagos iniciales»
argumentó Schiff. Dado que una stablecoin no tiene potencial de apreciación, resulta ilógico pedir prestado dinero a una tasa de interés contra ella en lugar de simplemente convertirla en efectivo para hacer un pago inicial tradicional sin intereses.
