Análisis del Impacto del GENIUS Act en el Mercado de Stablecoins
La aprobación del proyecto de ley desencadenó rápidamente una reacción en cadena en el mercado. Circle, el emisor de stablecoins, logró su lista exitosa en la Bolsa de Nueva York, y en su primer día de cotización, el precio de sus acciones se disparó más de un 200%. En este momento, el precio actual de la acción se informa temporalmente en 240,6 USD, lo que representa un incremento asombroso del 774% en comparación con su precio de emisión de 31 USD, convirtiéndola en la primera acción de stablecoin.
Asimismo, el valor total de mercado de las stablecoins ha superado los 250 mil millones de USD, y el volumen de transacciones anuales ha superado el total de transacciones de Visa y Mastercard. Actualmente, hay 261 millones de direcciones activas en todo el mundo, lo que demuestra que las stablecoins se han convertido silenciosamente en los recursos esenciales del sistema financiero digital global.
Este punto de inflexión político es análogo a la legislación sobre Internet en la década de 1990: quienes establecen las reglas pueden no ser esos innovadores, pero son los que a menudo aceleran la madurez del mercado.
Cuando se produce un cambio político significativo, es probable que el mercado deje de estar en calma. En medio de esta fiebre del oro de las stablecoins provocada por el GENIUS Act, surge la pregunta: ¿quién ya ha tomado la delantera? ¿Quién se destacará? ¿Cómo pueden las personas comunes participar en esta ola?
Reevaluación Estructural del Mercado de Capitales
La aprobación del GENIUS Act está generando una reevaluación estructural de todo el mercado de capitales. No solo los emisores de stablecoins están disfrutando de los «dividendos regulatorios»; también las instituciones financieras tradicionales y los gigantes tecnológicos están apostando por este sector. Varios valores relacionados con criptomonedas han respondido de manera positiva, convirtiéndose en un indicador del mercado.
Emisores de Stablecoins y Actores en el Contexto del GENIUS Act
Emisores de stablecoins: los titanes de la conformidad dan la bienvenida a la primavera, mientras que los actores offshore enfrentan desafíos. Circle (CRCL), el emisor de la segunda stablecoin más grande del mundo, USDC, fue el primero en beneficiarse de los dividendos de conformidad derivados del GENIUS Act. Circle se listó en la Bolsa de Nueva York en junio de 2025, con un precio de emisión de 31 USD. En su primer día, el precio de la acción se disparó a 69 USD, activándose el mecanismo de interrupción varias veces durante la sesión de negociación.
Circle ha declarado que cumplirá completamente con los requisitos regulatorios del GENIUS Act, utilizando bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo como sus activos de reserva, centrándose en ser uno de los representantes del nuevo USD 2.0. Instituciones con licencia, como Paxos y TrustToken (emisor de TUSD), también están acelerando su transición hacia el marco del GENIUS Act.
Nuevas Oportunidades en el Mercado
SBET (StableBet Technologies) es una nueva acción conceptual que ha surgido recientemente en el mercado estadounidense, considerado un jugador dual en el ámbito de las stablecoins y los pagos de apuestas en cadena. Esta acción subió hasta el límite diario durante tres días consecutivos, generando una oleada de compradores tanto minoristas como institucionales.
Instituciones financieras como JPMorgan y Goldman Sachs están adaptándose activamente al nuevo panorama digital que las stablecoins ofrecen. JPMorgan está aplicando su stablecoin, JPM Coin, y tras la aprobación del GENIUS Act, está considerando solicitar una licencia formal de stablecoin para ampliar su negocio de clientes externos. Por su parte, SRM (Secure Reserve Management) ha visto un aumento significativo en su valor de acción tras la aprobación del GENIUS Act.
Gigantes de la Tecnología y el Ecosistema DeFi
Los gigantes tecnológicos están integrándose en las pistas de pagos y RWA para expandir los límites de sus aplicaciones. Ant Group, por ejemplo, ha anunciado avances significativos en la regulación de la emisión de stablecoins.
En el ecosistema DeFi, se prevé que la dominación de las stablecoins conformes cambie la naturaleza del crecimiento de DeFi. Los protocolos que dependen de USDT para un alto apalancamiento y arbitraje de tasas de interés enfrentarán presión para cumplir y deberán ajustar sus modelos con prontitud.
Conclusión: El Futuro de las Stablecoins
El avance acelerado del GENIUS Act lleva a las stablecoins a un nuevo nivel de institucionalización y conformidad. Esto representa una prueba de la agudeza y juicio frente a la información para las personas comunes. Con la participación de gigantes tecnológicos, las stablecoins se transforman de meros tokens técnicos en una de las pistas doradas más explosivas de Web3 en la próxima década.
Como comentó la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Bessant: el ecosistema de stablecoins impulsará la demanda estructural del sector privado por la deuda estadounidense.
Esto representa un cambio de sistema beneficioso para todas las partes implicadas, aunque también plantea preguntas sobre el equilibrio de poder en el mundo de las finanzas digitales.
