Singapur y el Cambio Regulatorio en Web3
Singapur, situado en el corazón de Asia, se ha convertido en el destino preferido para los emprendedores globales de Web3 gracias a sus políticas financieras abiertas y prudentes. Sin embargo, el país está atravesando un cambio regulatorio sin precedentes.
El 30 de mayo de 2025, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) publicó oficialmente un documento que establece nuevas regulaciones para los proveedores de servicios de tokens digitales (DTSP), las cuales entrarán en vigor el 30 de junio.
Esta política, que no contempla un período de transición, establece criterios de licencia extremadamente restrictivos y responsabilidad penal como línea base, lo que pone fin prácticamente de inmediato al modelo de Singapur que hasta ahora era considerado un paraíso para las criptomonedas. A continuación, se presentan cinco puntos clave sobre las nuevas regulaciones.
Puntos Clave sobre las Nuevas Regulaciones
1. El contenido principal de las nuevas regulaciones
Las empresas deben obtener una licencia o cesar sus operaciones antes del final del mes. El documento publicado por la MAS establece formalmente nuevas normativas regulatorias para los DTSP. El punto central es que todas las personas o instituciones que tengan una ubicación de negocio en Singapur y ofrezcan servicios de tokens digitales desde el extranjero, deben obtener una licencia de DTSP, de acuerdo con la Sección 137 de la Ley de Servicios Financieros y Mercados (Ley FSM).
La MAS dejó en claro que, sin importar si el servicio está destinado a un cliente local o extranjero, se debe obtener la licencia en caso de operar desde Singapur; de lo contrario, se considerará una operación ilegal. La MAS ha declarado que no habrá período de transición. Todas las entidades que se encuadren en las nuevas regulaciones deben obtener una licencia de DTSP o cesar completamente sus actividades antes del 30 de junio de 2025.
Además, se afirmó que solo se aprobarán solicitudes de licencia en circunstancias excepcionales, lo que significa que la mayoría de los proveedores de servicios no podrán seguir operando en Singapur. La violación de estas regulaciones será considerada un delito penal, con severas sanciones.
2. ¿Qué empresas se verán afectadas?
Las empresas de Web3 más impactadas por las nuevas regulaciones son aquéllas que no cuentan con licencia de DTSP pero tienen oficinas o miembros de su equipo en Singapur. Por ejemplo, si el equipo técnico de una plataforma de intercambio descentralizada tiene su sede en Singapur, aún sirviendo a usuarios globales, se verá involucrado en riesgos de incumplimiento si no obtiene la licencia correspondiente.
3. ¿Cómo obtener una licencia de DTSP? ¿Es difícil?
Obtener una licencia de DTSP tiene un umbral muy alto. La MAS ha indicado que las licencias solo se otorgarán en circunstancias extremas. Esto significa que el proceso no es administrativo ni rutinario, sino que supedita a criterios restrictivos.
En primer lugar, el solicitante debe demostrar un sistema robusto de control de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (AML/CFT). La MAS tiene requerimientos detallados sobre cumplimiento y transparencia comercial para quienes solicitan la licencia, enfrentando regulaciones comparables o incluso más severas que las de las instituciones financieras tradicionales.
4. Trabajadores remotos
El trabajo remoto para empresas extranjeras es posible, pero conlleva riesgos. La MAS mantiene una postura rigurosa con respecto a los trabajadores que realizan funciones en remoto. Cualquier persona que suministre servicios de tokens digitales desde un lugar de negocios en Singapur debe solicitar una licencia de DTSP.
Sin embargo, hay excepciones para aquellos trabajadores que son empleados de empresas extranjeras que únicamente sirven a clientes fuera de Singapur, pero esta exención no aplica a consultores independientes o contratistas.
5. Regulaciones de debida diligencia más estrictas
Las regulaciones sobre la debida diligencia del cliente (CDD) son sumamente estrictas. MAS exige que todos los que soliciten y mantengan licencias de DTSP establezcan un sólido sistema de CDD para abordar los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (ML/TF).
En cuanto a la identificación de clientes y el seguimiento de transacciones, se espera que los titulares de la licencia enfrenten regulaciones más severas que las de las instituciones financieras tradicionales.
6. Obligaciones de reporte
Los licenciatarios de DTSP necesitan cumplir con disposiciones clave en términos de obligaciones de reporte. Los incidentes de fraude deben ser reportados dentro de los cinco días hábiles, mientras que incidentes graves de ciberseguridad deben ser reportados en una hora.
7. Ejemplos de empresas con licencia
Según la información de la MAS al 5 de junio de 2025, solo unas pocas empresas han obtenido licencias de DTSP, siendo principalmente grandes empresas reconocidas como Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com y Coinbase Singapore.
8. Reputación financiera de Singapur
La nueva regulación refleja la alta consideración de la MAS sobre la reputación financiera del país. La MAS subraya que, debido a las características transfronterizas de los servicios digitales, su anonimato conlleva un mayor riesgo de involucrarse en actividades ilegales. Por lo tanto, su objetivo es prevenir cualquier riesgo que pueda dañar la reputación del sistema financiero de Singapur.
