{"id":12027,"date":"2025-12-13T09:38:13","date_gmt":"2025-12-13T09:38:13","guid":{"rendered":"https:\/\/satoshibrother.com\/es\/la-economia-global-aun-sufre-las-consecuencias-de-la-inaccion-de-los-grandes-bancos-opinion\/"},"modified":"2025-12-13T09:38:13","modified_gmt":"2025-12-13T09:38:13","slug":"la-economia-global-aun-sufre-las-consecuencias-de-la-inaccion-de-los-grandes-bancos-opinion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/satoshibrother.com\/es\/la-economia-global-aun-sufre-las-consecuencias-de-la-inaccion-de-los-grandes-bancos-opinion\/","title":{"rendered":"La econom\u00eda global a\u00fan sufre las consecuencias de la inacci\u00f3n de los grandes bancos | Opini\u00f3n"},"content":{"rendered":"
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Divulgaci\u00f3n: Las opiniones y puntos de vista expresados aqu\u00ed pertenecen \u00fanicamente al autor y no representan las opiniones del editorial de crypto.news.<\/p>\n<\/blockquote>\n

Las instituciones financieras y los grandes bancos han tenido una d\u00e9cada para experimentar con infraestructuras de criptomonedas para liquidaciones transfronterizas e interbancarias. Podr\u00edan haber realizado pilotos, construido experiencia interna y dise\u00f1ado modelos conformes listos para su implementaci\u00f3n en el mundo real, una vez que los reguladores dieran el visto bueno. Sin embargo, no lo hicieron<\/strong>.<\/p>\n<\/section>\n

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Algunas excepciones, como el proyecto Onyx de JPMorgan, ahora rebautizado como Kinexys, demostraron que la liquidaci\u00f3n institucional en blockchain<\/strong> podr\u00eda funcionar. Pero esos esfuerzos siguen siendo casos aislados, no el est\u00e1ndar de la industria. Cuando los reguladores finalmente despejaron el camino, la industria deber\u00eda haber lanzado soluciones listas para producci\u00f3n. Esa inacci\u00f3n ahora le cuesta a la econom\u00eda mundial miles de millones en fricci\u00f3n innecesaria<\/strong>.<\/p>\n

Todos seguimos pagando el precio por la dependencia de los bancos en infraestructuras heredadas que mueven el dinero a paso de tortuga en la era de Internet. Las finanzas tradicionales est\u00e1n plagadas de ineficiencias. Las colas de liquidaci\u00f3n de valores, los horarios de corte de los bancos e incluso las operaciones rutinarias de cambio de divisas a\u00fan se mueven a un ritmo de varios d\u00edas. Cada uno de esos retrasos representa efectivamente una tarifa sobre el capital<\/strong>, un costo oculto pagado en forma de fondos inactivos en cuentas intermedias. Ese capital podr\u00eda estar generando rendimiento, financiando nuevas empresas o acumul\u00e1ndose en otros mercados.<\/p>\n<\/section>\n

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En mi Brasil natal, por ejemplo, los pagos minoristas transfronterizos a menudo pasan por sucursales bancarias offshore (frecuentemente en el Caribe) antes de llegar a destinos en Estados Unidos, Europa o incluso otras naciones latinoamericanas. Cada punto de control adicional agrega costo, tiempo y complejidad de cumplimiento. Para los usuarios minoristas, este retraso se traduce directamente en tarifas m\u00e1s altas<\/strong>. Para las instituciones, es un lastre para la liquidez y la eficiencia del capital.<\/p>\n

Si se tarda m\u00e1s en liquidar, puedes apostar que alguien, en alg\u00fan lugar, est\u00e1 pagando por ese retraso. As\u00ed como el riesgo en los mercados de cr\u00e9dito se traduce directamente en tasas de inter\u00e9s, la ineficiencia en los pagos se refleja en m\u00e1rgenes y tarifas. Los bancos lo saben. Deber\u00edan haber aprovechado la oportunidad para agilizar el sistema<\/strong>, incluso si solo fuera para obtener una ventaja sobre sus competidores. \u00bfPor qu\u00e9 no lo hicieron?<\/p>\n<\/section>\n

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A principios del milenio, los analistas rutinariamente inclu\u00edan el \u00abriesgo de Internet\u00bb en sus modelos, refiri\u00e9ndose a la posibilidad de que la infraestructura en l\u00ednea pudiera fallar y interrumpir operaciones enteras. Dos d\u00e9cadas despu\u00e9s, ning\u00fan modelo de valoraci\u00f3n incluye un \u00edtem para \u00abriesgo de Internet\u00bb, aunque un solo d\u00eda fuera de l\u00ednea podr\u00eda costar miles de millones. Internet simplemente se convirti\u00f3 en una infraestructura asumida.<\/p>\n

La misma evoluci\u00f3n ocurrir\u00e1 con las blockchains. Valorar el \u00abriesgo de contrato inteligente\u00bb en un modelo de negocio en 2030 sonar\u00e1 tan anticuado como valorar el \u00abriesgo de correo electr\u00f3nico\u00bb hoy. Una vez que las auditor\u00edas de seguridad, los est\u00e1ndares de seguros y los marcos de redundancia maduren, la suposici\u00f3n predeterminada cambiar\u00e1: las blockchains no se ver\u00e1n como un riesgo, sino como la infraestructura que lo mitiga.<\/p>\n<\/section>\n

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Las ineficiencias del sistema financiero se traducen en costos de oportunidad<\/strong> para los inversores. En el capital privado tradicional o el capital de riesgo, los inversores est\u00e1n bloqueados durante 10-20 a\u00f1os antes de ver liquidez. En el sector de criptomonedas, los tokens a menudo se consolidan en una fracci\u00f3n del tiempo, y una vez que lo hacen, se negocian libremente en mercados l\u00edquidos globales (intercambios, mesas OTC, plataformas DeFi), colapsando lo que sol\u00eda ser un proceso de m\u00faltiples etapas de VC, crecimiento y rondas de capital privado seguido de una OPI.<\/p>\n

A\u00fan m\u00e1s interesante, los tokens no consolidados a veces pueden ser apostados para ganar rendimiento o utilizados como colateral en operaciones estructuradas, incluso mientras permanecen no transferibles. En otras palabras, el valor que estar\u00eda inactivo en las finanzas tradicionales sigue circulando en web3.<\/p>\n<\/section>\n

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El concepto de \u00abprima de liquidez\u00bb, que significa el retorno adicional que los inversores exigen por mantener activos il\u00edquidos, comienza a erosionarse cuando los activos pueden ser desbloqueados fraccionalmente o rehipotecados en tiempo real. La diferencia que hace la tecnolog\u00eda blockchain tambi\u00e9n se siente en los mercados de renta fija y cr\u00e9dito privado. Los bonos tradicionales pagan cupones semestrales y las operaciones de cr\u00e9dito privado distribuyen intereses mensuales, mientras que los rendimientos en cadena se acumulan cada pocos segundos, bloque por bloque.<\/p>\n

Y en las finanzas tradicionales, cumplir con un llamado de margen puede tardar d\u00edas mientras el colateral se mueve a trav\u00e9s de custodios y c\u00e1maras de compensaci\u00f3n. En las finanzas descentralizadas, el colateral se mueve instant\u00e1neamente. Cuando el mercado de criptomonedas sufri\u00f3 su mayor evento de liquidaci\u00f3n nominal en octubre de 2025, el ecosistema en cadena liquid\u00f3 program\u00e1ticamente miles de millones en capital en cuesti\u00f3n de horas.<\/p>\n<\/section>\n

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Las econom\u00edas emergentes soportan el peso de las ineficiencias del sector bancario. Los brasile\u00f1os, por ejemplo, no pueden mantener moneda extranjera directamente en cuentas bancarias locales. Eso significa que cualquier pago internacional implica autom\u00e1ticamente un paso de cambio de divisas. Peor a\u00fan, los pares de divisas latinoamericanas a menudo deben liquidarse a trav\u00e9s del d\u00f3lar estadounidense como intermediario. Si deseas convertir tus reales brasile\u00f1os (BRL) a pesos chilenos (CLP), necesitas dos operaciones: BRL a USD, luego USD a CLP. Cada etapa agrega margen y retraso.<\/p>\n

La tecnolog\u00eda blockchain, en contraste, permite que las stablecoins BRL y CLP se liquiden directamente en la cadena. Los sistemas heredados tambi\u00e9n imponen horarios de corte estrictos. En Brasil, las operaciones de cambio de divisas del mismo d\u00eda (T+0) generalmente deben cerrarse entre el mediod\u00eda y la 1 p.m. hora local. Si pierdes esa ventana, se aplican m\u00e1rgenes y tiempos adicionales. Incluso las operaciones T+1 tienen cortes de fin de d\u00eda alrededor de las 4 p.m. Para las empresas que operan a trav\u00e9s de zonas horarias, esto hace que la liquidaci\u00f3n en tiempo real sea imposible.<\/p>\n<\/section>\n

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Dado que las blockchains operan 24\/7, eliminan esa limitaci\u00f3n por completo. Estos son ejemplos concretos de los problemas que los bancos podr\u00edan haber solucionado hace a\u00f1os. Y ten en cuenta que Brasil no enfrent\u00f3 la misma resistencia sobre criptomonedas por parte de los legisladores que la que tuvo Estados Unidos. No hay excusa para que estos problemas sigan afect\u00e1ndonos.<\/strong><\/p>\n

El mundo de las finanzas siempre ha valorado la espera como riesgo, con raz\u00f3n. La blockchain minimiza ese riesgo al colapsar el tiempo entre la transacci\u00f3n y la liquidaci\u00f3n. La capacidad de liberar y reasignar capital instant\u00e1neamente es un cambio de paradigma<\/strong>. Pero los bancos est\u00e1n privando a sus clientes de estos beneficios sin una buena raz\u00f3n.<\/p>\n<\/section>\n

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Hasta que los bancos, las empresas de pagos y los proveedores de servicios financieros adopten completamente la liquidaci\u00f3n basada en blockchain, la econom\u00eda global seguir\u00e1 pagando por su inacci\u00f3n. Y en un mundo donde el tiempo es rendimiento, esa factura se acumula m\u00e1s grande cada d\u00eda.<\/p>\n

Thiago R\u00fcdiger<\/em><\/p>\n<\/section>\n<\/article>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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