El Banco de Rusia<\/strong> ha propuesto limitar el riesgo total de los bancos en criptomonedas<\/em> e instrumentos digitales extranjeros al 1%<\/strong> de su capital, estableciendo as\u00ed l\u00edmites prudenciales para los prestamistas que ingresan al nuevo mercado de criptomonedas regulado del pa\u00eds.<\/p>\n Seg\u00fan el Banco de Rusia, la regulaci\u00f3n propuesta introducir\u00eda dos ratios de riesgo m\u00e1ximos: N31<\/strong> para instituciones de cr\u00e9dito individuales y N32<\/strong> para grupos bancarios en una base consolidada. Ambos estar\u00edan limitados al 1%<\/strong> de los fondos propios de la instituci\u00f3n o grupo.<\/p>\n Las reglas abarcar\u00edan m\u00e1s que las tenencias directas de criptomonedas; pr\u00e9stamos<\/strong>, derivados<\/strong>, bonos<\/strong>, transacciones de recompra, garant\u00edas, l\u00edneas de cr\u00e9dito y otros instrumentos financieros cuyos pagos o valor dependen de criptomonedas o instrumentos digitales extranjeros tambi\u00e9n se incluir\u00edan en el c\u00e1lculo.<\/p>\n Los bancos tendr\u00edan que mantenerse dentro del l\u00edmite del 1%<\/strong> en cada d\u00eda operativo, y cualquier violaci\u00f3n en un d\u00eda contar\u00eda como incumplimiento. El borrador otorga al banco central la autoridad para tomar medidas contra una instituci\u00f3n si ocurren violaciones en seis o m\u00e1s d\u00edas operativos dentro de un per\u00edodo de 30 d\u00edas operativos<\/strong> consecutivos.<\/p>\n El marco propuesto divide las transacciones relacionadas con criptomonedas en dos grupos, en parte bas\u00e1ndose en sanciones y riesgos de liquidez f\u00edsica, determinando c\u00f3mo los bancos pueden contabilizar posiciones largas y cortas.<\/p>\n Grupo 1:<\/strong> Incluye ciertos derivados negociados en bolsa que se liquidan en efectivo, derivados calificados de venta libre e instrumentos que involucran contrapartes que cumplen con est\u00e1ndares de cr\u00e9dito espec\u00edficos.<\/p>\n<\/blockquote>\n Algunas transacciones con mineros de criptomonedas pueden calificar bajo condiciones vinculadas a sus ingresos por ventas de activos digitales. Los derivados entregables y algunos pr\u00e9stamos, l\u00edneas de cr\u00e9dito, garant\u00edas, transacciones de recompra y bonos pueden clasificarse en el grupo de menor riesgo cuando la liquidaci\u00f3n est\u00e1 disponible en rublos o en monedas de pa\u00edses que Rusia no clasifica como hostiles.<\/p>\n Grupo 2:<\/strong> Abarca inversiones directas en criptomonedas e instrumentos digitales extranjeros, pr\u00e9stamos liquidados exclusivamente con dichos activos, ciertas transacciones de recompra y derivados que no califican para el Grupo 1.<\/p>\n<\/blockquote>\n El tratamiento de capital bajo la propuesta impondr\u00eda un peso de riesgo del 1,250%<\/strong> sobre la exposici\u00f3n agregada de criptomonedas de un banco y ciertas posiciones de clientes por las cuales la instituci\u00f3n asume responsabilidad. Los activos de los clientes por los cuales un dep\u00f3sito digital es responsable de las p\u00e9rdidas derivadas de la incautaci\u00f3n o restricciones vinculadas al riesgo de sanciones se incluir\u00edan en el c\u00e1lculo de riesgo correspondiente.<\/p>\n Las criptomonedas y los instrumentos digitales extranjeros no podr\u00edan contarse como colateral cuando los bancos calculan provisiones para posibles p\u00e9rdidas. Los derivados vinculados a criptomonedas o instrumentos digitales extranjeros llevar\u00edan un factor de riesgo del 36%<\/strong> bajo el marco propuesto.<\/p>\n El regulador planea introducir informes sobre el volumen de transacciones en los instrumentos cubiertos y los ratios N31 y N32 a partir de enero de 2027<\/strong>, con formularios de informes detallados a\u00fan en desarrollo. Se espera que la regulaci\u00f3n se publique oficialmente en el cuarto trimestre de 2026<\/strong> y entre en vigor 10 d\u00edas<\/strong> despu\u00e9s de su publicaci\u00f3n.<\/p>\n Esta propuesta prudencial llega semanas despu\u00e9s de que el marco regulado de criptomonedas de Rusia entrara en vigor el 1 de septiembre<\/strong>, llevando el comercio, la custodia y las transacciones de criptomonedas transfronterizas bajo un sistema formal supervisado por el Banco de Rusia.<\/p>\n Como se inform\u00f3 anteriormente, los inversores no calificados pueden comprar criptomonedas l\u00edquidas elegibles por un valor de hasta 300,000 rublos<\/strong> por a\u00f1o a trav\u00e9s de cada intermediario, despu\u00e9s de pasar una prueba de idoneidad. Los inversores calificados pueden comerciar sin el mismo l\u00edmite de compra, aunque a\u00fan se aplican requisitos de prueba.<\/p>\n El Banco de Rusia ya hab\u00eda comenzado a preparar requisitos operativos para las instituciones que se espera que sirvan al mercado. Las reglas propuestas publicadas en julio establecieron requisitos para intercambios de criptomonedas y dep\u00f3sitos, incluidas disposiciones de registro y capital para empresas que manejan activos digitales.<\/p>\n Mientras tanto, los bancos rusos han estado preparando su propia infraestructura. Sberbank<\/strong> ha establecido un objetivo del 1 de diciembre<\/strong> para lanzar una infraestructura de comercio de criptomonedas que cubra comercio, custodia, liquidaci\u00f3n y servicios de dep\u00f3sito digital para clientes elegibles.<\/p>\n Alfa Bank<\/strong> ha estado probando el comercio de criptomonedas a trav\u00e9s de su aplicaci\u00f3n de corretaje Alfa Investments<\/strong> con un grupo limitado de inversores calificados. El prestamista ha indicado que un despliegue m\u00e1s amplio depende de la finalizaci\u00f3n del marco regulatorio y tiene planes de establecer su propio dep\u00f3sito digital.<\/p>\n El escrutinio regulatorio ha continuado junto con el despliegue del mercado. El 15 de septiembre<\/strong>, el Banco de Rusia identific\u00f3 las criptomonedas y los stablecoins como un riesgo para el mercado financiero, citando preocupaciones de que los activos digitales podr\u00edan usarse como sustitutos del rublo y reiterando la posibilidad de p\u00e9rdidas de inversi\u00f3n completas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Propuesta del Banco de Rusia sobre Criptomonedas El Banco de Rusia ha propuesto limitar el riesgo total de los bancos en criptomonedas e instrumentos digitales extranjeros al 1% de su capital, estableciendo as\u00ed l\u00edmites prudenciales para los prestamistas que ingresan al nuevo mercado de criptomonedas regulado del pa\u00eds. Regulaci\u00f3n Propuesta Seg\u00fan el Banco de Rusia, la regulaci\u00f3n propuesta introducir\u00eda dos ratios de riesgo m\u00e1ximos: N31 para instituciones de cr\u00e9dito individuales y N32 para grupos bancarios en una base consolidada. 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