Introduction
Par Chris Dixon, partenaire chez a16z. L’internet a permis la gratuité et la mondialisation de l’information. Pourtant, transférer de l’argent reste un processus difficile et coûteux.
Un système financier désuet
L’ancien internet promettait un avenir où chacun pourrait publier, construire ou effectuer des transactions sans autorisation. Des protocoles comme l’email et le World Wide Web étaient ouverts et neutres, favorisant ainsi l’explosion de la créativité, de l’innovation et de l’entrepreneuriat.
Cependant, le système financier mondial est aujourd’hui comparable à un patchwork de réseaux d’entreprise : centralisé, fermé et peu accueillant. Chaque transaction nécessite une série complexe d’intermédiaires, comme des points de vente, des processeurs de paiement, des banques acquéreuses, etc. Chacune de ces institutions prélève des commissions, ajoute des délais et impose des règles, ce qui se traduit par des taxes inutiles sur les activités commerciales et freine l’innovation.
Ces réseaux transforment des canaux qui devraient être neutres en goulets d’étranglement à forte friction.
Les stablecoins : une solution de réinitialisation
Les stablecoins, des cryptomonnaies adossées à des actifs stables comme le dollar, présentent une solution, une possibilité de réinitialisation : un moyen de ramener la vision originelle de l’internet à l’argent.
Le système de paiement actuel n’a pas été conçu pour l’internet. Il a été pensé pour un monde peuplé d’intermédiaires payants. Les envois d’argent internationaux peuvent coûter jusqu’à 10 % en frais, représentant une charge régressive pour certains des travailleurs les plus pauvres du monde.
Une révolution en cours
Ce système hérité est lent, opaque et exclusif, laissant des milliards de personnes mal desservies. Les stablecoins peuvent sensiblement améliorer cette situation. Par exemple, les paiements interentreprises entre le Mexique et le Vietnam prennent généralement de 3 à 7 jours à être réglés, coûtent entre 14 $ et 150 $ pour une transaction de 1 000 $ et passent par jusqu’à cinq intermédiaires.
Les stablecoins permettent de contourner ces systèmes traditionnels, rendant ces transactions pratiquement gratuites et instantanées.
Des entreprises comme SpaceX utilisent des stablecoins pour gérer leurs fonds d’entreprise, même pour rapatrier des fonds de pays comme l’Argentine et le Nigéria.
Dans le secteur B2C, Stripe est devenu le principal service de paiement par cryptomonnaie, facturant une commission de 1,5 %, soit moitié moins que le coût des méthodes de paiement traditionnelles. Comme le souligne Sam Broner, partenaire chez a16z :
Pour un supermarché ayant de faibles marges, une amélioration de 1,5 % pourrait potentiellement doubler le chiffre d’affaires net.
Vers une infrastructure financière moderne
Contrairement à l’ancien système financier, qui s’est développé en “îlots”, les stablecoins sont intrinsèquement globaux. Ils fonctionnent sur des blockchains, ces réseaux ouverts et programmables. En 2024, les transactions de stablecoins ont atteint 15,6 trillions de dollars, chiffre comparable au volume de Visa.
Cela indique que nous sommes en passe de transformer l’infrastructure financière. Nous pouvons ainsi construire quelque chose de totalement neuf, véritablement natif à l’internet — ce que Stripe appelle des “supraconducteurs à température ambiante pour les services financiers”, réalisant un transfert de valeur sans perte, tout comme l’énergie.
