Le rôle de New York dans la régulation des cryptomonnaies
Aimez-le ou détestez-le, l’État de New York a joué un rôle déterminant dans la réglementation des cryptomonnaies. Il y a dix ans, New York a mis en place le premier cadre réglementaire complet des États-Unis pour les entreprises opérant dans le secteur des cryptomonnaies, incluant des directives essentielles sur la protection des consommateurs, la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et la cybersécurité.
En septembre 2015, le Département des services financiers de New York (NYDFS) a délivré sa première BitLicense à Circle Internet Financial, permettant à cette entreprise de mener des activités en monnaies numériques dans l’État. Ripple Markets a obtenu la deuxième BitLicense en 2016. Aujourd’hui, le NYDFS régule l’un des plus grands ensembles d’entreprises de cryptomonnaies au monde.
Intervention de Ken Coghill
C’est dans ce contexte que Ken Coghill, surintendant adjoint du NYDFS en charge des monnaies virtuelles, est intervenu lors de la conférence sur la blockchain de Cornell Tech le 25 avril, abordant le thème : « Une nouvelle ère d’innovation aux États-Unis en matière de crypto ».
« Nous avons établi des garde-fous »
La plupart des entreprises qui se sont adressées au NYDFS pour obtenir une BitLicense sont des entreprises nées de l’ère crypto, souvent nouvelles dans le secteur financier et pas toujours familiarisées avec la réglementation. Coghill a noté que ces entreprises ne mesurent pas toujours les implications de leur contrôle sur les actifs d’autrui.
“Si vous construisez une entreprise et que la seule personne à risque est votre propre entreprise, cela n’est pas vraiment notre problème. Nous n’existons que parce que vous vendez quelque chose à quelqu’un d’autre et maintenez le contrôle sur ce produit”.
Coghill souligne qu’il incombe à l’industrie de rester dans ces limites : “Nous avons établi des garde-fous“. Le NYDFS ne peut pas anticiper tous les problèmes potentiels dans une entreprise.
Evolution du secteur et opportunités
De nos jours, des institutions financières plus conventionnelles montrent également un intérêt croissant pour la crypto. Les grandes banques commencent à offrir des services de garde pour les cryptomonnaies. Coghill explique :
“Le modèle bancaire traditionnel se déplace vers le secteur crypto, principalement parce qu’il rassure les utilisateurs”.
Bien que le NYDFS ait délivré seulement 22 BitLicenses à ce jour, il semble prêt à accueillir un afflux de demandes émanant d’entreprises du secteur traditionnel.
Le parcours de Ken Coghill
Ce n’est pas par un chemin direct que Coghill a rejoint le NYDFS en juillet 2024. Pendant douze ans, il a travaillé au Moyen-Orient pour l’Autorité des services financiers de Dubaï, où il a principalement réglementé les banques d’importance systémique mondiale. Coghill a ainsi développé un modèle de supervision des cryptomonnaies, avant de revenir aux États-Unis.
“Le monde se tourne vers New York, et vers le DFS”.
Une réglementation équilibrée
Neil DeSilva, modérateur du panel, a demandé à Coghill à quoi ressemble une bonne réglementation.
“Une bonne réglementation est celle qui ne prohibe pas l’activité, mais qui impose des garde-fous appropriés afin de réduire les risques pour les clients”.
Coghill souligne qu’il est impossible d’éliminer totalement le risque, car cela étoufferait toute activité commerciale.
“Le pendule a penché trop d’un côté de la réglementation ces dernières années (trop restrictif). Maintenant, il commence à revenir.”
Réponse du NYDFS aux changements réglementaires
Concernant l’activité réglementaire actuelle à Washington, DC, Coghill commente :
“Pour le DFS, c’est en quelque sorte business as usual”.
Il rappelle que beaucoup de ce qui se passe maintenant à Washington est influencé par les actions du NYDFS au niveau de l’État.
Considérations sur les protocoles décentralisés
Coghill a insisté sur l’importance de considérer l’objectif réel de chaque produit. “Il existe de nombreuses innovations conçues uniquement dans l’optique de réaliser des bénéfices considérables aux dépens de leurs clients”, a-t-il affirmé.
En attendant, “nous continuons à accepter les demandes”, a-t-il conclu, en se concentrant sur la protection du marché, des consommateurs et sur l’innovation.
