Babylon et l’Évolution du Bitcoin dans la Finance On-Chain
Babylon se positionne pour jouer un rôle de plus en plus important du Bitcoin dans la finance on-chain, alors qu’un nouveau capital soutient son évolution au-delà du staking. L’initiative visant à transformer le Bitcoin inactif en capital actif on-chain a reçu un soutien majeur d’une société de capital-risque de premier plan.
Babylon, une plateforme de staking Bitcoin (BTC), a sécurisé un investissement de 15 millions de dollars de a16z Crypto par le biais d’un achat de ses jetons natifs BABY, selon une annonce faite par la société de capital-risque le 7 décembre.
De Staking à Prêt : L’Expansion de Babylon
Babylon a été initialement conçu comme un protocole de staking Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC de gagner des rendements sans déplacer leurs actifs hors du réseau Bitcoin. Le projet s’étend désormais vers le prêt à travers ce qu’il appelle les Trustless BTCVaults, une architecture conçue pour permettre au Bitcoin de fonctionner comme un collatéral on-chain vérifiable, sans nécessiter de ponts, d’enveloppes ou de dépositaires.
Le système repose sur des techniques cryptographiques telles que le chiffrement de témoin et les circuits embrouillés, avec pour objectif d’intégrer le Bitcoin dans la finance décentralisée tout en préservant son modèle de sécurité natif.
a16z a déclaré que cette approche pourrait offrir une alternative neutre au BTC émis par des échanges ou au BTC enveloppé multi-signatures, qui dominent actuellement les marchés DeFi.
La société a présenté cet investissement comme un pari sur le déverrouillage du rôle du Bitcoin au-delà des cas d’utilisation de réserve de valeur. Avec plus de 1,4 trillion de dollars en Bitcoin largement inactif, Babylon vise à rendre le BTC utilisable dans le prêt, le crédit et d’autres applications efficaces en capital, sans introduire de nouveaux risques de contrepartie.
Les Fondations et l’Avenir de Babylon
Babylon a été fondé par le professeur de Stanford David Tse et Fisher Yu. a16z a cité le long parcours académique de Tse dans la recherche sur la blockchain et son rôle dans le mentorat de plusieurs fondateurs et chercheurs crypto de premier plan.
Le protocole de staking de Babylon a déjà connu des périodes de forte demande. Les plafonds de staking antérieurs ont attiré plus de 2 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, avec la participation de dépositaires institutionnels tels que BitGo et de partenaires d’échange comme Kraken.
Au cours des derniers mois, l’accent de développement s’est déplacé vers les BTCVaults, positionnant le protocole comme une infrastructure pour le prêt natif de Bitcoin, plutôt que pour le staking uniquement axé sur le rendement.
Babylon et Aave (AAVE) ont annoncé début décembre 2025 que le Bitcoin natif serait utilisé comme collatéral sur Aave V4.
Le premier « Spoke » soutenu par Bitcoin d’Aave, qui permettrait aux utilisateurs d’emprunter et de prêter contre le BTC sans l’envelopper dans des jetons ERC-20, serait créé par l’intégration proposée. Le lancement est prévu autour d’avril 2026 et pourrait ouvrir de nouveaux marchés DeFi ancrés directement à la couche de base du Bitcoin.
a16z a déclaré qu’il voit un potentiel à long terme pour le collatéral Bitcoin natif dans les contrats à terme perpétuels, les stablecoins et d’autres primitives financières, si des conceptions sans confiance gagnent en adoption.
