Cake Wallet et le Stablecoin dEURO
Cake Wallet a ajouté le stablecoin décentralisé dEURO à ses offres, élargissant ainsi sa gamme d’actifs numériques libellés en euros pour ses utilisateurs. Ce stablecoin est surchollatéralisé par d’autres actifs numériques, tels que Bitcoin, Ether et Monero. Cela signifie que pour émettre le stablecoin dEURO, les utilisateurs doivent d’abord déposer d’autres cryptomonnaies en tant que collatéral.
La surcollatéralisation, qui consiste à déposer des cryptomonnaies d’une valeur supérieure à celle de l’actif emprunté, agit comme un bouclier contre les événements de désancrage, a déclaré l’équipe dEURO à Cointelegraph. L’offre dEURO inclut également des liquidations automatiques, qui se produisent lorsque les ratios prêt-valeur tombent en dessous d’un certain seuil.
Cake Wallet affirme que les utilisateurs peuvent gagner un rendement de 10 % sur les avoirs en cryptomonnaies soutenant le stablecoin, sans renoncer à la garde de leurs fonds. Ce rendement est généré par les frais de stabilité payés par les déposants lors de l’émission du stablecoin, qui sont ensuite déposés dans un fonds de réserve d’équité, a précisé un porte-parole de dEURO à Cointelegraph. Cela contribue à maintenir la stabilité du stablecoin et ajoute de la liquidité aux avoirs en cryptomonnaies des utilisateurs, leur permettant ainsi de générer un jeton indexé sur l’euro sans avoir à vendre leur cryptomonnaie.
Risques des Stablecoins Décentralisés
Les stablecoins décentralisés et algorithmiques représentent des cas d’utilisation prometteurs, en accord avec l’éthique cypherpunk qui a marqué les débuts de la communauté crypto. Cependant, les critiques des stablecoins algorithmiques et décentralisés soulignent que ces actifs comportent des risques substantiels, en mettant en avant une histoire d’événements de désancrage et d’effondrements de tokens.
Les stablecoins algorithmiques et décentralisés ont tendance à se désancrer. L’effondrement le plus médiatisé a été celui de l’écosystème Terra-LUNA et le désancrage de l’UST, le stablecoin de cet écosystème, en mai 2022.
Ce stablecoin reposait sur un mécanisme de frappe et de destruction, où les utilisateurs détruisaient environ 1 $ en tokens LUNA pour émettre environ 1 $ en UST. Cette approche encourageait les arbitragistes à tirer parti des écarts de prix entre LUNA et UST, ce qui était censé maintenir le prix du token indexé au dollar américain.
Malgré la protection théorique fournie par les arbitragistes, une part importante de la demande pour l’UST provenait de la plateforme de prêt Anchor Protocol, qui offrait aux utilisateurs un rendement de 20 % sur les dépôts UST. Des retraits massifs d’Anchor ont déclenché une série d’événements qui ont fait chuter l’UST à 0,67 $ en mai 2022, avant de s’effondrer complètement à seulement 0,01 $.
Contrairement à d’autres alternatives décentralisées telles que DAI et dEURO, l’UST ne présentait aucun collatéral de soutien. Cependant, le soutien des stablecoins algorithmiques et décentralisés par des réserves excédentaires n’a pas prouvé être une solution miracle contre les événements de désancrage. De plus, le soutien par collatéral n’a pas suffi à protéger complètement les stablecoins fiat traditionnels, soutenus par des instruments de dette américains et des dépôts bancaires, de la perte de leur ancrage monétaire.
DAI, le stablecoin décentralisé de Sky, anciennement MakerDAO, s’est désancré en mars 2023 après que le USD Coin de Circle, utilisé comme collatéral pour soutenir DAI, a brièvement perdu son ancrage au dollar.
