Introduction à la finance tokenisée
Coinbase et Apex Group ont fait un pas en avant dans le domaine de la finance tokenisée en lançant un fonds de rendement Bitcoin on-chain via le réseau Base. Ce mouvement marque une tendance croissante vers la distribution de fonds basée sur la blockchain, où la conformité, l’identité et la propriété des actifs sont intégrées directement dans l’infrastructure des tokens.
Partenariat et structure du fonds
Apex Group, qui gère plus de 3,5 trillions de dollars d’actifs, s’est associé à Coinbase Asset Management pour créer le fonds de rendement Bitcoin tokenisé de Coinbase. La structure du fonds utilise la norme ERC-3643, qui intègre des règles de conformité directement dans le token lui-même. Ainsi, chaque transfert et détention nécessite une identité et une éligibilité vérifiées.
De plus, l’intégration des investisseurs se fait via un portail dédié alimenté par Tokeny, qui relie chaque investisseur à une identité on-chain vérifiée. Par conséquent, seuls les participants approuvés peuvent souscrire, détenir ou transférer des actions.
Avantages de la structure tokenisée
Cette approche préserve la conformité tout en rationalisant les processus opérationnels. La structure tokenisée s’aligne sur les cycles traditionnels de valeur nette d’actif et maintient des enregistrements de livre d’entrée précis au sein d’un cadre numérique. Cet alignement garantit la cohérence entre les enregistrements de la blockchain et les systèmes comptables des fonds conventionnels.
Le cadre ERC-3643 permet au token d’appliquer automatiquement les conditions réglementaires et favorise l’interopérabilité entre plusieurs systèmes de blockchain. Ce design soutient également les futures options de liquidité secondaire dans des environnements conformes.
Réactions des dirigeants
Peter Hughes, fondateur et PDG d’Apex Group, a déclaré que les actifs numériques constituent désormais l’épine dorsale de la distribution moderne de fonds. Il a souligné que la conformité accompagne le token et soutient une connectivité plus large.
Par conséquent, des plateformes comme Apex Invest.io peuvent élargir les canaux de distribution pour les gestionnaires d’actifs et les investisseurs.
Anthony Bassili, président de Coinbase Asset Management, a souligné que l’infrastructure de fonds tokenisée a atteint un stade évolutif. Il a noté que le système doit correspondre aux normes réglementaires et opérationnelles des marchés traditionnels.
De plus, il a expliqué que le fonds tokenisé illustre comment les actifs du monde réel peuvent être transférés on-chain tout en préservant une conformité totale. Il a ajouté que l’intégration de l’identité et de l’éligibilité dans les tokens jette les bases d’une distribution numérique évolutive, offrant ainsi à l’industrie un cadre pour une adoption institutionnelle future.
Perspectives d’avenir
Coinbase prévoit d’étendre ce modèle à d’autres fonds, y compris son fonds de rendement Bitcoin aux États-Unis. Pendant ce temps, Apex Group continue d’élargir sa stratégie de tokenisation. La société a déjà acquis Tokeny, qui a soutenu plus de 32 milliards de dollars d’actifs tokenisés, et vise à atteindre 100 milliards de dollars de fonds tokenisés d’ici 2027 grâce à son initiative T-REX Ledger.
