Identité des gardiens de Bitcoin de Strategy
Le géant du trésor Bitcoin, Strategy, a toujours été discret sur l’identité de ses gardiens de BTC. Cependant, des sources extérieures à l’entreprise semblent connaître leur identité. Pour commencer, Strategy a à plusieurs reprises évoqué ses « divers arrangements de garde »—il n’existe pas de gardien exclusif qui détient ses près de 72 milliards de dollars de BTC au nom de l’entreprise.
Un porte-parole de Coinbase a confirmé qu’il est l’un des gardiens de Strategy lorsqu’il a été interrogé par Decrypt, tout en soulignant que MSTR avait précédemment désigné Coinbase comme l’un de ses gardiens. Strategy n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Decrypt concernant sa décision de ne pas divulguer les noms de ses gardiens.
Controverses autour des déclarations de Michael Saylor
La question des avoirs en Bitcoin de Strategy, et qui détient exactement les clés de ce stock de 72 milliards de dollars, a été mise en avant récemment suite à des déclarations controversées du fondateur de l’entreprise, Michael Saylor. En mai, Saylor a déclaré qu’il était « mauvais de partager publiquement la preuve des réserves » ou de fournir une liste détaillée des gardiens, invoquant des préoccupations de sécurité.
Des observateurs sceptiques du marché de la crypto, dont beaucoup ont vécu les effondrements de FTX, Three Arrows Capital, Celsius et d’autres, ont critiqué Saylor à l’époque pour avoir refusé de partager ces détails, bien que d’autres aient soutenu l’approche prudente en matière de sécurité opérationnelle.
Réactions et divulgations de Strategy
La question est réapparue dans le discours public il y a deux semaines lorsque le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a fièrement déclaré sur X que sa société garde des Bitcoins pour huit des dix détenteurs de BTC cotés en bourse, impliquant fortement que Coinbase est l’un des gardiens de Strategy. Cependant, le tweet d’Armstrong n’a peut-être pas été aussi controversé que certains l’ont initialement interprété.
Selon Coinbase, Saylor avait déjà précédemment nommé Coinbase comme l’un de ses gardiens. En effet, Strategy—anciennement MicroStrategy—est une entreprise publique, cotée sous le symbole MSTR, donc un certain niveau de divulgation est attendu.
En effet, Strategy a divulgué des détails sur ses gardiens à la SEC dans une lettre d’avril 2023. Le régulateur a écrit à Strategy le 5 avril 2023 pour demander comment « les faillites récentes dans l’industrie de la crypto et les échecs de certaines institutions financières, ainsi que les effets en aval de tels événements, ont impacté ou pourraient impacter votre entreprise. »
À l’époque, l’industrie était encore sous le choc de l’effondrement de 8 milliards de dollars de FTX. Ensuite, Silvergate Bank et Signature Bank ont été contraints de mettre fin à leurs opérations en mars. Cette période a laissé les régulateurs et les actionnaires se demander si le BTC de Strategy était toujours en sécurité, particulièrement parce que Strategy avait utilisé une partie de son BTC comme garantie pour un prêt de Silvergate.
Mais lorsque Strategy a répondu deux semaines plus tard à la demande de la SEC de « veuillez nous dire les noms de vos gardiens », l’entreprise a invoqué la règle 83 de la SEC pour garder les détails confidentiels. Ce qui a été rendu public, c’est que Strategy garde son Bitcoin dans des comptes auprès de « gardiens institutionnels basés aux États-Unis » qui ont démontré des antécédents de conformité réglementaire et de sécurité de l’information, et tous nos gardiens sont des gardiens réglementés par le Département des services financiers de New York (NYDFS).
Analyse des gardiens potentiels
Parmi les 35 bénéficiaires de BitLicenses du NYDFS, seuls 9 avaient des chartes de fiducie à but limité lorsque Strategy a envoyé sa lettre au printemps 2023. Ceux-ci incluent BitGo, Coinbase, GMO-Z.com, Fidelity, Bakkt, Gemini, NYDIG, Paxos et Standard Custody & Trust Company.
Coinbase n’est pas une grande surprise, surtout parce que l’échange a souvent été cité dans les dépôts de MSTR comme son « marché principal pour Bitcoin. » En fait, Strategy a effectué son premier achat de Bitcoin via Coinbase.
Pendant ce temps, la plateforme d’analyse blockchain Arkham Intelligence affirme avoir retracé 70 000 BTC de l’entreprise vers Fidelity en mai. Bien que l’entreprise n’ait pas confirmé qu’elle détient une partie de son BTC avec Fidelity, cette firme correspond au profil pour figurer sur la liste. Une source familière avec les services d’actifs numériques de Fidelity a déclaré à Decrypt que la firme prend très au sérieux la sécurité de ses clients et ne divulguerait pas—directement ou indirectement—les informations de ses clients.
Il y a aussi quelques entreprises discrètes sur la liste des potentiels. GMO-Z.com est la filiale américaine de GMO Internet Group, un grand conglomérat japonais de l’internet qui possède l’enregistrement de domaine Onamae, l’hébergement web, les paiements, ainsi qu’une entreprise d’échange et de minage de crypto. C’est également l’émetteur de GYEN, qu’il appelle le premier stablecoin YEN japonais réglementé, et de ZUSD, un stablecoin indexé sur le dollar américain. Il est peu probable que GMO-Z détienne des Bitcoins de Strategy car l’entreprise déclare explicitement qu’elle garde des réserves en GYEN ou ZUSD, son stablecoin indexé sur le dollar américain.
La Standard Custody & Trust Company, que Ripple a acquise en juin 2024, était une filiale de PolySign. PolySign a été cofondée par le cofondateur de Ripple, Arthur Britto, le directeur technique de Ripple, David Schwartz, et est dirigée par le PDG Jack McDonald. McDonald est également le SVP des stablecoins chez Ripple. Standard Custody a fait tout son possible pour rester sous le radar, se positionnant comme un gardien de qualité institutionnelle en marque blanche.
Bakkt Trust Company figure également sur la liste. L’ancienne société mère de Bakkt a été de nombreuses choses au fil des ans. En 2019, Bakkt a acquis Digital Asset Custody Company et a obtenu une charte de fiducie à but limité, devenant l’une des premières entreprises à devenir un gardien de Bitcoin réglementé par le NYDFS. Cependant, l’entreprise a vendu son activité de garde à sa société mère. Ni Bakkt ni Intercontinental Exchange n’ont répondu à une demande de Decrypt concernant la question de savoir si l’activité de garde a toujours des clients.
