Révision des règles des plans de retraite
Les législateurs américains intensifient leurs efforts pour réviser les règles des plans de retraite afin de permettre aux épargnants de pouvoir investir dans le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies via leurs comptes 401(k). Ce mouvement pourrait redéfinir la manière dont les Américains épargnent pour leur retraite.
Demande de mise à jour réglementaire
Le 12 décembre 2025, des membres du Comité des services financiers de la Chambre ont envoyé une lettre au président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, lui demandant de mettre à jour le cadre réglementaire. L’objectif est de permettre aux actifs numériques, comme le Bitcoin, de devenir des options d’investissement éligibles dans les plans de retraite 401(k) une fois que les barrières réglementaires seront levées.
Les partisans de cette initiative affirment qu’elle s’aligne sur des signaux politiques plus larges du gouvernement fédéral visant à élargir les choix d’investissement au-delà des actions et des obligations traditionnelles.
Contexte et implications
Les législateurs ont souligné que les règles actuelles sont obsolètes et empêchent des millions d’épargnants de diversifier leurs investissements dans de nouvelles classes d’actifs. Cette poussée du Congrès fait suite à l’ordre exécutif du président Donald Trump du 7 août 2025, intitulé « Démocratiser l’accès aux actifs alternatifs pour les investisseurs 401(k) ». Cet ordre demande aux agences fédérales — y compris la SEC et le Département du travail (DOL) — de considérer des révisions qui pourraient rendre les investissements alternatifs plus accessibles dans les plans de contribution définie.
Les actifs numériques sont explicitement mentionnés parmi ces alternatives. En vertu de cet ordre, les régulateurs sont encouragés à repenser les barrières de longue date, y compris la manière dont les normes d’investisseur accrédité et d’acheteur qualifié s’appliquent aux épargnants en retraite. Si cela est mis en œuvre, cela pourrait élargir l’éligibilité et réduire les restrictions qui limitent actuellement la participation à certains marchés.
Défis et perspectives
Malgré l’attention accrue, cet effort ne changera pas immédiatement les offres 401(k). Même si les régulateurs révisent les règles, les employeurs et les fournisseurs de plans décideront toujours d’inclure ou non des options crypto, et les individus devront les sélectionner activement pour leurs portefeuilles.
Les partisans soutiennent que l’ajout d’actifs numériques — s’il est fait avec des garanties appropriées — pourrait offrir une plus grande diversification et un potentiel de croissance à long terme au-delà des investissements traditionnels. Cependant, les critiques et certains professionnels de la finance mettent en garde contre la volatilité, les préoccupations de transparence et les risques fiduciaires, soulignant la nécessité de « garde-fous » clairs avant une adoption généralisée.
Initiatives législatives
En plus de la lettre à la SEC, les législateurs avancent des législations, telles que le Retirement Investment Choice Act, visant à codifier l’ordre exécutif et à rendre ces changements permanents. Ce projet de loi inscrirait dans la loi un accès élargi aux investissements alternatifs, y compris les actifs numériques, au sein des plans 401(k).
À ce jour, les régulateurs n’ont pas finalisé de nouvelles règles permettant la crypto dans les plans de retraite. La SEC et le DOL devraient continuer les consultations et potentiellement proposer des orientations ou des modifications de règles dans les mois à venir.
