Introduction aux Stablecoins en Afrique
Points clés : Les stablecoins sont devenus des outils quotidiens pour l’épargne, les paiements et le commerce à Nairobi et Lagos. L’inflation, les fluctuations des devises et les coûts élevés des transferts d’argent favorisent leur adoption. Les liens avec les services de paiement mobile rendent les stablecoins familiers et pratiques. Cependant, des risques subsistent concernant les réserves, les escroqueries et les réglementations changeantes.
Cas d’utilisation des Stablecoins
Un mardi matin à Nairobi, Amina facture un client à Berlin. Dans l’après-midi, l’USDC arrive dans son portefeuille, et en quelques minutes, elle le convertit en M-Pesa. Ce qui semblait autrefois expérimental est désormais devenu routine, grâce à des services comme Kotani Pay qui lient les stablecoins à l’argent mobile.
De l’autre côté du continent, à Lagos, Chinedu gère un petit magasin et conserve son capital de travail en USDt de Tether. Détenir des « dollars numériques » lui permet de réapprovisionner ses importations sans voir ses marges disparaître à cause de la volatilité du naira. Il n’est guère un cas isolé. Entre juillet 2023 et juin 2024, le Nigeria a traité près de 22 milliards de dollars en transactions de stablecoins, de loin le plus grand volume en Afrique subsaharienne.
Pressions Macroéconomiques
La crise du coût de la vie au Nigeria n’a pas disparu. L’inflation a diminué par rapport aux sommets de début 2025, mais reste sévère, avec un indice des prix à la consommation (IPC) à 21,88 % en juillet 2025, bien au-dessus de l’objectif, érodant progressivement le pouvoir d’achat. Les réformes monétaires depuis 2023, y compris plusieurs dévaluations, n’ont fait qu’accroître la volatilité à court terme.
En plus de cela, il y a le corridor de transfert le plus cher au monde. Les rapports de la Banque mondiale montrent que l’Afrique subsaharienne a une moyenne de 8,45 % au T3 2024, bien au-dessus de l’objectif de 3 % des Objectifs de développement durable de l’ONU. Ces pressions expliquent pourquoi les stablecoins sont devenus une solution pratique pour les freelances, les commerçants et les petites entreprises.
Pourquoi les Stablecoins ?
Pour les personnes gagnant de l’argent à l’étranger ou épargnant dans des devises locales faibles, les stablecoins agissent comme des « dollars numériques » avec deux avantages clairs : les transferts sont disponibles 24 heures sur 24, et les frais sont souvent inférieurs à ceux des services monétaires traditionnels. En Afrique subsaharienne, cela est déjà visible sur le terrain.
Les données de Chainalysis montrent que les stablecoins représentent désormais la plus grande part de l’activité crypto quotidienne. Au Nigeria seulement, les transactions de moins d’un million de dollars étaient dominées par les stablecoins, totalisant près de 3 milliards de dollars au T1 2024.
Fonctionnement sur le Terrain
Au Kenya et au Nigeria, la plupart des gens obtiennent de l’USDT ou de l’USDC par un mélange de fintechs réglementées et de marchés peer-to-peer (P2P). Yellow Card, actif dans environ 20 pays africains, réalise la plupart de ses transferts en USDT. Son service Yellow Pay connecte les utilisateurs à travers les frontières et prend en charge les retraits locaux.
En Afrique de l’Est, M-Pesa et d’autres portefeuilles mobiles sont essentiels. Kotani Pay fournit des services de conversion qui permettent aux partenaires de régler en stablecoins et de payer directement dans M-Pesa.
Réglementation et Risques
La position réglementaire a changé radicalement ces dernières années. Au Nigeria, la Banque centrale a levé son interdiction bancaire en décembre 2023, mais a intensifié la répression en 2024. Au Kenya, la Loi sur les finances de 2023 a introduit une taxe de 3 % sur les actifs numériques, mais a été abrogée en 2025.
Les stablecoins peuvent résoudre des problèmes de rapidité et de coût, mais ils comportent des risques. Les stablecoins ne sont fiables que dans la mesure où les réserves et la gouvernance qui les soutiennent le sont. Les escroqueries P2P, le vol de portefeuilles et les échecs de ponts sont des risques quotidiens.
Avenir des Stablecoins en Afrique
Les stablecoins ne résoudront pas l’inflation ni ne réécriront la politique de change, mais ils rendent déjà l’épargne, le paiement et l’envoi d’argent à l’étranger moins chers et plus rapides. Leur intégration avec l’argent mobile est ce qui les rend pratiques. L’équilibre entre les forces de l’innovation et de la réglementation déterminera l’avenir des stablecoins en Afrique.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
