Introduction au Bitcoin
Le Bitcoin est l’actif phare du monde des cryptomonnaies et figure parmi les 10 actifs les plus précieux au monde, reconnu pour son rôle en tant que réserve de valeur. Pourtant, un pourcentage considérable de l’approvisionnement en Bitcoin reste inactif pendant des années, ce qui signifie que le marché des cryptomonnaies ne fonctionne qu’avec une fraction de l’offre en circulation chaque année. Ce Bitcoin dormant possède un potentiel financier énorme qui reste inexploité.
Les principales idées autour du Bitcoin sont “réserve de valeur” et “ne jamais vendre”. Cependant, les outils de finance décentralisée (DeFi) d’aujourd’hui permettent de générer des rendements en détenant du Bitcoin et en exploitant le Bitcoin dormant qui reste simplement dans les portefeuilles des investisseurs sans utilisation.
Le Bitcoin dormant n’est pas pleinement exploité
Le Bitcoin dormant n’a pas été utilisé pendant de longues périodes, généralement un an ou plus. Selon Glassnode, début 2025, l’approvisionnement actif qui n’a pas bougé depuis plus d’un an s’élève à environ 62 %. Ce Bitcoin est détenu dans des portefeuilles qui ne montrent aucune activité sur la blockchain, restant inactifs pour diverses raisons. Cela peut être dû à des stratégies de conservation à long terme intentionnelles ou même à une perte définitive par négligence ou décès de leurs utilisateurs.
Mettons de côté les autres raisons et concentrons-nous sur les stratégies de conservation à long terme du Bitcoin. L’existence de ces fonds implique qu’ils pourraient revenir sur le marché à tout moment, provoquant une volatilité significative dans le prix du Bitcoin. Pourquoi n’exploitons-nous pas ce Bitcoin dans la DeFi dès maintenant ?
Réactiver le Bitcoin dormant fera des vagues sur le marché
Si d’importantes quantités de Bitcoin dormant se réactivaient immédiatement, cela pourrait avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies, engendrant un événement marquant. Ces mouvements pourraient affecter dramatiquement le prix du Bitcoin de manière négative en raison de la pression à la vente potentielle et influenceraient le marché par une augmentation notable de l’offre en circulation active.
Cependant, si le Bitcoin réactivé est réintégré dans des écosystèmes DeFi productifs plutôt que vendu en masse, cela pourrait fournir de la liquidité sans déstabiliser le marché. Avec une telle quantité de liquidités actives, le Bitcoin ne serait pas seulement considéré comme une “réserve de valeur”, mais également comme un actif productif aux multiples usages.
Regardons par exemple l’annonce de la création d’une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis. L’un des points clés de cette réserve est qu’elle suivra des stratégies budgétaires neutres sans vendre les 198 000 BTC estimés détenus par le gouvernement.
Explorer le potentiel de Bitcoin dans la DeFi
L’intégration du Bitcoin dormant dans les plateformes DeFi offre des opportunités fascinantes pour le Bitcoin et la finance décentralisée. Cela encouragerait les transactions et les frais sur le réseau afin de soutenir les mineurs. La valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi serait considérable comparée à la liquidité que le Bitcoin ajouterait au marché DeFi.
Des avancées telles que les tokens enveloppés et les ponts inter-chaînes ont permis aux détenteurs de Bitcoin de participer à des prêts flash, à des emprunts, à du staking, au restaking et à de l’agriculture de rendement sur les plateformes DeFi. Toutefois, les niveaux actuels sont insuffisants et ne seront pas le seul moyen de tirer parti de cette immense injection de liquidités.
Au 10 mars, la TVL du Bitcoin dans la DeFi s’élevait à plus de 5 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama. Cela ne représente que 6 % de la TVL de toutes les blockchains actuelles du marché, Ethereum occupant la première place avec 52,56 % et 48 milliards de dollars. Si le Bitcoin devenait le nouveau roi de la TVL dans la DeFi, il suffirait d’exploiter une partie du Bitcoin dormant.
Dans ce scénario, le Bitcoin apporterait plus de stabilité à la DeFi, car ses détenteurs, dont de nombreux investisseurs institutionnels et de long terme, auraient moins tendance à vendre lors des baisses de marché. De plus, activer même une petite fraction du Bitcoin actuellement inactif pourrait débloquer des milliards de dollars de liquidités pour des applications de finance décentralisée.
La meilleure façon d’utiliser le BTC dans la DeFi : le restaking
Aujourd’hui, le restaking émerge comme un moyen innovant et engageant d’intégrer le Bitcoin dans la DeFi tout en préservant son attrait en tant que véhicule d’investissement conservateur et sécurisé. Le restaking permet aux détenteurs de staker leurs actifs dans des protocoles décentralisés et de générer un revenu passif tout en contribuant à la sécurité économique du réseau.
Ce mécanisme présente plusieurs avantages, notamment un revenu passif avec un risque minimal et une stabilité économique, ainsi qu’un soutien au développement de nouveaux produits. Il fait écho à la finance traditionnelle en offrant des rendements prévisibles tout en préservant le capital.
Le restaking s’aligne avec l’état d’esprit conservateur typique de nombreux détenteurs de Bitcoin, leur permettant de s’impliquer dans les innovations de l’espace DeFi. Le restaking est souhaitable pour tout Bitcoiner désireux de tirer un rendement de ses réserves.
Conclusion : Le Bitcoin dormant comme opportunité pour la DeFi
Le Bitcoin dormant représente un vaste réservoir inexploité au sein de l’écosystème Web3. En intégrant le Bitcoin dans les plateformes DeFi dès aujourd’hui, les investisseurs individuels et l’écosystème dans son ensemble bénéficieront considérablement d’une stabilité accrue, d’une liquidité améliorée et d’opportunités de croissance.
