Introduction de l’ETHI
Defiance a lancé un produit inédit : l’ETHI, un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum à effet de levier qui associe une exposition amplifiée à un flux de revenus généré par des options. Ce fonds, intitulé Defiance Leveraged Long + Income Ethereum ETF (ETHI), est le premier de son genre à combiner une exposition à effet de levier à des produits liés à l’ether avec une stratégie de revenus basée sur des options. Le produit a commencé à être négocié sur le Nasdaq le 18 septembre, selon un communiqué de presse de l’entreprise.
Objectifs et Stratégie de l’ETHI
L’ETHI vise à offrir entre 150 % et 200 % de la performance quotidienne des produits négociés en bourse Ethereum (ETH) cotés aux États-Unis, tout en utilisant simultanément une stratégie de spread de call crédit pour générer des distributions de revenus hebdomadaires. Les investisseurs particuliers souhaitant tirer parti du potentiel de croissance d’Ethereum tout en préservant un flux de trésorerie constant constituent le public cible de cette double stratégie.
Positionnement et Caractéristiques
Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, a élargi son éventail d’applications et est un leader dans la finance décentralisée. En combinant une exposition à effet de levier avec un overlay d’options, Defiance positionne l’ETHI comme un moyen de bénéficier de la volatilité d’Ethereum tout en lissant les rendements grâce à des paiements de revenus.
Il est important de noter que l’ETHI ne détient pas directement d’Ethereum ni n’investit dans des dérivés liés au prix au comptant d’Ethereum, malgré son accent sur la cryptomonnaie.
Les ETP liés à l’ETH sont suivis par le fonds, offrant ainsi une exposition réglementée dans la structure de l’ETF. Defiance souligne que la stratégie de spread de call peut limiter les gains lors de fortes hausses, et que l’effet de levier peut à la fois amplifier les gains et les pertes. L’objectif principal de l’ETF est l’appréciation du capital à long terme, avec la génération de revenus comme objectif secondaire. Les distributions sont prévues chaque semaine, bien que la société garantisse au moins des paiements mensuels.
Contexte et Réputation de Defiance
Ce lancement fait suite à l’approbation par les États-Unis de produits liés au spot et aux futures plus tôt cette année, ce qui a accru l’intérêt des investisseurs pour les ETF basés sur l’ETH. Depuis sa création en 2018, Defiance a établi une solide réputation pour la création d’ETF innovants à effet de levier et thématiques, tels que des fonds liés à des actions uniques et à la cryptomonnaie. L’ETHI prolonge cette stratégie en combinant une exposition à effet de levier avec un revenu systématique, attirant ainsi les investisseurs à la recherche de moyens structurés pour participer aux cycles de marché d’Ethereum sans avoir besoin de comptes sur marge.
