Introduction à la Rente Indexée Fixe
La Delaware Life Insurance Company a lancé ce qu’elle présente comme la première rente indexée fixe de l’industrie liée à un indice incluant le Bitcoin. Cette initiative est rendue possible grâce à l’ajout de l’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% comme option dans son portefeuille de rentes indexées fixes, également appelées FIA (Fixed Indexed Annuities).
Fonctionnement des FIA
Une FIA est un type de contrat d’assurance conçu pour offrir une protection du capital tout en permettant un potentiel de croissance limitée. Le capital est constitué des paiements effectués à une compagnie d’assurance, qui s’engage à protéger ce capital contre les baisses du marché. Bien que les gains soient liés à un indice—généralement quelque chose comme le S&P 500—le titulaire de la police n’est pas directement investi sur le marché. Cela signifie que les rendements sont généralement plafonnés. Si l’indice baisse, le rendement du titulaire de la police pour cette période serait généralement de zéro, plutôt que négatif. Ainsi, l’exposition au Bitcoin pour les titulaires de police de Delaware Life Insurance Company sera indirecte, accessible via un ETF inclus dans l’indice.
Déclarations et Innovations
« Alors que le paysage de la planification de la retraite évolue, nous innovons continuellement et de manière réfléchie pour répondre aux besoins des professionnels de la finance et de leurs clients », a déclaré Colin Lake, président et PDG du marketing de Delaware Life, dans un communiqué de presse.
Caractéristiques de l’Indice
L’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% combine des actions américaines et du Bitcoin, avec un objectif de volatilité de 12%. Il utilise des ajustements en espèces pour aider à compenser les fluctuations de prix du Bitcoin. La composante Bitcoin provient de l’iShares Bitcoin Trust, ou IBIT, qui avait accumulé 74,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à la fin de la semaine dernière.
Disponibilité et Adoption
La nouvelle option d’indice sera disponible pour les titulaires de police dans trois des produits de Delaware Life : Momentum Growth, Momentum Growth Plus et DualTrack Income. Depuis le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis il y a deux ans, Wall Street a trouvé de nombreuses façons de les intégrer. Jefferies a émis la première note structurée américaine liée à un ETF Bitcoin en juillet dernier, et Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan ont maintenant vendu plus de 530 millions de dollars en notes structurées liées à IBIT.
Réflexion sur l’Adoption du Bitcoin
Les compagnies d’assurance vie ont été lentes à adopter le Bitcoin ou les ETF Bitcoin en raison de la volatilité du marché. Jusqu’à présent, l’intérêt s’est davantage porté sur l’utilisation de la blockchain pour rationaliser les fonctions de back-office. Par exemple, la Banque de Chine a mis 4 millions de dossiers d’assurance sur une blockchain privée en 2019. Cependant, le taux d’investissement dans les produits crypto de la part des assureurs a mis du temps à se développer. En 2021, les assureurs américains n’avaient investi que 3 millions de dollars dans les trusts Bitcoin et Ethereum de Grayscale, avant que l’un ou l’autre ne soit converti en ETF au comptant. À la fin de l’année dernière, Morgan Stanley a élargi l’exposition crypto pour ses clients fortunés, y compris ceux ayant des comptes de retraite.
