La Finance Décentralisée : Un Tournant selon Vitalik Buterin
Le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, affirme que la finance décentralisée (DeFi) a atteint un tournant où les économies sur chaîne ne sont pas seulement viables, mais commencent également à rivaliser avec les banques traditionnelles. S’exprimant lors d’une adresse préenregistrée à un événement de Dromos Labs mercredi, Buterin a déclaré qu’il était « encouragé » par les progrès réalisés par la DeFi sur Ethereum en termes de sécurité, de maturité et d’utilisabilité.
« Nous allons voir, je pense, une croissance croissante du nombre de personnes, d’institutions et de divers utilisateurs à travers le monde utilisant réellement cela comme leur compte bancaire principal, » a-t-il déclaré. « La DeFi en tant que forme d’épargne est enfin viable. »
Une Évolution vers la Stabilité
Buterin est convaincu que la DeFi pourrait devenir votre prochain compte bancaire. Ses remarques reflètent une évolution plus large dans le secteur, qui, selon lui, passe de la spéculation à la stabilité. La DeFi basée sur Ethereum était auparavant associée à des prêts à haut risque, des stratégies de rendement complexes et des exploits fréquents de protocoles. Cependant, Buterin a souligné que la différence entre 2025 et l’ère précoce de la DeFi de 2020 ou 2019 est « nuit et jour ».
Bien qu’il ait reconnu des violations récentes, y compris le piratage de Balancer de plusieurs millions de dollars plus tôt ce mois-ci, il a affirmé que la sécurité des contrats intelligents s’était considérablement améliorée. La société d’analyse blockchain Elliptic a noté que, bien que les pertes en crypto en 2025 « éclipsent techniquement » celles de l’année précédente, une grande partie de ce chiffre provient du piratage historique de Bybit en février, plutôt que de faiblesses structurelles de la DeFi.
Principes Fondateurs et Évolutivité
Buterin a mis en avant le « test de retrait », une mesure simple de la sécurité de la DeFi garantissant que les utilisateurs peuvent toujours récupérer leurs fonds de manière indépendante. Il a exhorté les développeurs à garder les principes fondateurs d’Ethereum au cœur de leurs projets : code open-source, interopérabilité et résistance à la censure.
Avec de nouveaux outils tels que Lighter, qui a atteint plus de 10 000 transactions par seconde, Buterin a déclaré que l’évolutivité s’améliore tant sur L1 que sur L2. « Avec le bon type d’ingénierie, ce niveau d’évolutivité est accessible à quiconque peut construire aujourd’hui, » a-t-il ajouté.
Comparaison avec les Banques Traditionnelles
L’écosystème DeFi d’Ethereum traite désormais plus de 1,9 trillion de dollars en transactions par trimestre, avec un marché de 77 milliards de dollars et plus de 312 millions d’utilisateurs actifs à la mi-2025. Les rendements moyens d’épargne DeFi tournent autour de 8,2 %, contre environ 2,1 % dans la banque traditionnelle.
Bien que les coûts opérationnels dans la DeFi restent inférieurs, le secteur fait toujours face à des risques continus, y compris 1,1 milliard de dollars de fraudes et de piratages signalés au cours du premier semestre 2025. En revanche, les banques mondiales gèrent environ 370 trillions de dollars d’actifs et traitent 405 trillions de dollars par trimestre, mais leurs temps de règlement lents et leurs frais plus élevés rendent la structure sans autorisation de la DeFi de plus en plus attrayante pour les utilisateurs cherchant autonomie et rapidité.
Le Manifeste sans Confiance
Ethereum revient aux bases avec le « Manifeste sans confiance » de Buterin. L’optimisme de Buterin fait suite à son essai de septembre promouvant la « DeFi à faible risque » comme l’épine dorsale économique durable d’Ethereum, une forme de banque décentralisée qui pourrait soutenir le réseau tout comme Google Search finance l’écosystème de Google.
Il a soutenu que le prêt de stablecoins et les flatcoins indexés sur des indices d’inflation ou des paniers de devises pourraient stabiliser l’économie d’Ethereum tout en préservant ses valeurs. Buterin a écrit que des protocoles DeFi de premier plan comme Aave, offrant des rendements de stablecoins d’environ 5 %, fournissent la finance à faible risque dont Ethereum a besoin.
Plus tôt dans la journée, Buterin et la Fondation Ethereum ont publié « Le Manifeste sans confiance », avertissant les développeurs de ne pas compromettre la décentralisation pour la commodité. Le document a critiqué des tendances comme les séquenceurs centralisés dans les couches 2 et les nœuds RPC hébergés, arguant que « la décentralisation n’est pas détruite par la capture, mais par la commodité. »
Il a proposé trois « lois » pour un design sans confiance : pas de secrets critiques, pas d’intermédiaires irremplaçables, et pas de résultats non vérifiables.
Renforcement des Fondations Techniques et Institutionnelles
Pendant ce temps, Ethereum continue de renforcer ses fondations techniques et institutionnelles. Le réseau héberge plus de 75 % des actifs du monde réel tokenisés et 58 % de l’offre mondiale, avec des entreprises comme BlackRock, Securitize et Ondo Finance déployant des produits de Trésorerie tokenisés sur chaîne. Ses réseaux de couche 2 sécurisent désormais plus de 50 milliards de dollars de valeur, tandis que les travaux sur la confidentialité et l’évolutivité se sont accélérés grâce au nouveau cluster de confidentialité de 47 membres de la Fondation Ethereum.
