Introduction des Contrats à Terme sur les Rendements de Staking d’Ethereum
FalconX, basé à San Mateo en Californie, a annoncé jeudi avoir exécuté les premiers contrats à terme liés aux rendements de staking d’Ethereum, introduisant ainsi une nouvelle classe de dérivés sur le marché des actifs numériques. Ces contrats font référence au Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR), un indice publié quotidiennement par le fournisseur d’infrastructure Treehouse.
Contexte et Demande Croissante
Cette mesure s’inscrit dans le cadre des « Taux Offerts Décentralisés » de Treehouse, visant à créer des équivalents natifs de la crypto aux indices largement utilisés tels que le Libor ou le Taux de Financement Securisé Overnight.
Le lancement de ces contrats intervient alors que la demande pour le staking a explosé, avec la file d’attente d’entrée des validateurs d’Ethereum atteignant récemment son niveau le plus élevé en deux ans, au milieu de milliards de dollars d’entrées dans les ETF et les trésoreries d’entreprise.
Objectifs de FalconX et Treehouse
En offrant un produit structuré autour de ces rendements, FalconX et Treehouse visent à élargir la couche de revenu fixe des actifs numériques. FalconX, un courtier en actifs numériques soutenu par Accel, Tiger Global et GIC, a déclaré que les contrats à terme TESR permettent aux institutions de se couvrir ou de spéculer sur les rendements du staking d’Ethereum, qui est devenu le rendement natif du réseau depuis sa transition vers le proof-of-stake.
Les participants institutionnels aux transactions initiales incluent Edge Capital, Monarq et Mirana. D’autres entreprises telles que BitPanda, RockawayX et Algoquant ont également exprimé leur intérêt pour ce nouveau marché, selon FalconX.
Réactions et Perspectives
« Les dérivés de taux de staking comme les TESR FRAs sont très attendus », a déclaré Nicholas Gallet, directeur général de Gallet Capital et ancien trader de taux chez Nomura, dans un communiqué. « Pour la première fois, les détenteurs de crypto à long terme peuvent se couvrir contre la volatilité des rendements de staking et exprimer des perspectives à long terme dans un format qui reflète la finance traditionnelle », a-t-il ajouté.
FalconX a décrit le nouveau marché comme « actif et continuellement accessible », le distinguant des transactions pilotes ponctuelles qui ont caractérisé les tentatives antérieures de couverture des rendements de staking. La documentation et les flux de travail standardisés, a déclaré la société, permettront une participation récurrente et une liquidité plus profonde au fil du temps.
