Introduction des nouveaux ETFs par Franklin Templeton
Franklin Templeton s’apprête à lancer deux fonds négociés en bourse (ETFs) qui investiront dans des actions américaines tout en réinvestissant les dividendes dans une exposition au Bitcoin. De nouveaux dépôts réglementaires, datés du 22 octobre, détaillent les frais, les allocations de portefeuille et les plans de négociation des fonds.
Détails des fonds
Les ETFs, nommés Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF et Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, ont été enregistrés pour négociation sur le Nasdaq. Ces fonds combinent l’investissement traditionnel en actions avec un mécanisme qui dirige les revenus des dividendes vers des investissements liés au Bitcoin. Les tickers proposés sont FBEQ et FIBT, bien que Franklin Templeton n’ait pas encore confirmé la date de début de la négociation.
L’analyste des ETFs, Nate Geraci, a attiré l’attention sur ces produits le 26 octobre, les décrivant comme des fonds détenant des actions américaines tout en réinvestissant leurs dividendes dans le Bitcoin. « C’est comme investir dans le S&P 500 et le Nasdaq 100, avec des dividendes allant vers le BTC », a-t-il écrit, qualifiant cette structure de moyen accessible pour les investisseurs traditionnels d’obtenir une exposition à la cryptomonnaie.
Stratégie d’investissement
La stratégie d’investissement consiste à réinvestir systématiquement les paiements de dividendes des portefeuilles d’actions sous-jacents dans une exposition au Bitcoin. Selon le prospectus du fonds du 22 octobre, les dividendes réguliers et spéciaux sont intégrés dans l’allocation Bitcoin des indices le jour de négociation suivant la date ex-dividende pertinente.
Les fonds chercheront à suivre ces indices par le biais d’instruments comprenant des produits négociés en bourse liés au Bitcoin, des contrats à terme, des options et des reçus de dépôt éligibles. Ainsi, les investisseurs détiendront des actions d’ETF fournissant une exposition aux actions et aux actifs liés au Bitcoin, sans détenir directement du Bitcoin dans leurs portefeuilles personnels.
Allocation et frais
L’allocation changera à mesure que les dividendes s’accumulent ou que les prix du marché fluctuent, avec des limites spécifiques contrôlant combien de chaque portefeuille peut rester investi dans le Bitcoin. Lors du rééquilibrage trimestriel, une allocation supérieure à 5 % sera réduite à 4,5 %. Si l’exposition au Bitcoin reste à 5 % ou moins, l’indice maintiendra ce poids inchangé.
Le prospectus mis à jour indique des frais de gestion annuels de 0,09 % pour le Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF et de 0,19 % pour le Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Ces frais correspondent respectivement à environ 9 $ et 19 $ par an sur un investissement de 10 000 $, avant de tenir compte des mouvements du marché, des frais de courtage ou d’autres coûts en dehors des dépenses d’exploitation déclarées.
Conclusion
Franklin Templeton offre déjà une exposition directe aux cryptomonnaies par le biais de produits tels que son Franklin Bitcoin ETF et le Franklin Crypto Index ETF, qui combine une exposition au Bitcoin et à l’Ether. Les stratégies de dividende proposées ajouteraient un composant d’actions à cette gamme existante.
La date exacte de première négociation reste non confirmée, et les documents d’enregistrement ne précisent pas combien d’argent les investisseurs placeront dans chaque fonds lorsque la négociation commencera.
