Révision des Normes des Stablecoins par la CFTC
La Division des Participants du Marché de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a révisé une lettre du personnel antérieure pour refléter les normes établies par le GENIUS Act, élargissant ainsi la définition des « stablecoins de paiement » afin de clarifier les émetteurs éligibles. Le 6 février, la CFTC a précisé que les banques de fiducie nationales sont désormais considérées comme des émetteurs éligibles de stablecoins de paiement selon ses directives de non-action.
La Division des Participants du Marché a réémis sa lettre précédente avec une définition élargie de « stablecoin de paiement » pour inclure explicitement ces banques, comblant ainsi une lacune dans les directives originales. La lettre précédente avait établi une position de non-action pour les courtiers en contrats à terme gérant des actifs numériques non sécurisés, y compris les stablecoins de paiement utilisés comme garantie de marge client.
« Sous le mandat du Président Trump, le Bureau du Contrôleur de la Monnaie a marqué l’histoire en octroyant des chartes aux premières banques de fiducie nationales ayant l’autorité de conserver et d’émettre des stablecoins de paiement. Ces banques de fiducie nationales continuent de jouer un rôle important dans l’écosystème des stablecoins de paiement, » a déclaré le Président Michael Selig dans un communiqué. « Je suis heureux que le personnel de la CFTC modifie sa lettre de non-action précédemment émise pour élargir la liste des garanties tokenisées éligibles afin d’inclure les stablecoins de paiement émis par ces institutions. Avec l’adoption du GENIUS Act et le nouveau cadre de garanties éligibles de la CFTC, l’Amérique est le leader mondial de l’innovation en matière de stablecoins de paiement, » a-t-il ajouté.
Proposition de la FDIC sur les Stablecoins
En décembre 2025, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis a dévoilé une proposition détaillant comment les banques pourraient émettre des stablecoins sous le GENIUS Act. Ce plan permet aux banques de créer ces jetons par l’intermédiaire de filiales supervisées par la FDIC, les régulateurs examinant à la fois la société mère et la filiale pour garantir une conformité totale.
Le cadre établit des normes strictes pour l’émission de stablecoins, y compris des droits de rachat obligatoires pour les détenteurs et une pleine garantie avec des actifs sécurisés tels que des liquidités et des titres du Trésor américain à court terme. Les régulateurs évalueraient également la santé financière, les contrôles de risque et les mesures de sécurité opérationnelle de la banque et de sa filiale pour prévenir les risques systémiques et garantir que les stablecoins fonctionnent en toute sécurité au sein du système financier plus large.
Implications pour le Marché des Stablecoins
Ce mouvement signale un changement plus large dans l’approche réglementaire des États-Unis envers les actifs numériques, mettant en lumière le rôle croissant des institutions financières traditionnelles dans l’écosystème des stablecoins. En reconnaissant formellement les banques de fiducie nationales comme émetteurs, les régulateurs visent à apporter une plus grande supervision, stabilité et transparence au marché, tout en encourageant une innovation responsable.
La révision de la CFTC pourrait ouvrir la voie à une adoption plus large de stablecoins conformes par des investisseurs institutionnels et des clients d’entreprise.
À Propos de l’Auteur
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