Conférence sur l’Innovation des Paiements
La Réserve fédérale des États-Unis tiendra une conférence de haut niveau le 21 octobre pour examiner l’avenir de l’innovation dans les paiements, avec les stablecoins au centre des débats. L’événement, annoncé par le Conseil de la Fed mercredi, rassemblera des régulateurs, des institutions financières et des leaders technologiques pour discuter de la manière dont des avancées telles que la tokenisation, l’intelligence artificielle et la finance décentralisée peuvent remodeler le système de paiements mondial.
La Fed met l’accent sur les stablecoins après l’adoption du premier cadre réglementaire américain. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher J. Waller, a présenté la conférence comme une continuation de l’effort de la banque centrale pour équilibrer innovation et stabilité.
« L’innovation a été une constante dans les paiements pour répondre aux besoins changeants des consommateurs et des entreprises, »
a déclaré Waller. Il a ajouté que la Fed cherche à explorer à la fois les opportunités et les défis des nouvelles technologies, dans le but d’améliorer la sécurité et l’efficacité des paiements.
Agenda de la Conférence
La Conférence sur l’Innovation des Paiements comprendra des discussions en panel sur la convergence de la finance traditionnelle et décentralisée, les modèles commerciaux émergents autour des stablecoins, et le rôle de l’IA dans les paiements. L’agenda inclut également des sessions sur la tokenisation, qui est de plus en plus considérée comme un outil pour transformer la manière dont les actifs financiers sont émis et transférés. L’ensemble de l’événement sera diffusé en direct au public sur le site web de la Fed, avec plus de détails à venir dans les semaines suivantes.
Contexte des Stablecoins
Le sommet d’octobre intervient alors que les stablecoins s’étendent rapidement dans l’économie des actifs numériques. Avec plus de 230 milliards de dollars en circulation dans le monde, des tokens comme le USDT de Tether et le USDC de Circle sont désormais centraux dans les marchés de la crypto et sont de plus en plus perçus comme un pont vers la finance traditionnelle. Les décideurs politiques pèsent leur potentiel d’amélioration de l’efficacité des paiements face aux risques d’instabilité, notamment si les stablecoins remplacent les dépôts bancaires ou perturbent les systèmes existants.
Évolution de la Réglementation
La Réserve fédérale a déjà organisé des événements précédents sur les paiements numériques, mais la conférence d’octobre montre une urgence croissante à aborder directement le rôle des stablecoins dans le système financier. Les discussions arrivent quelques mois après que le Congrès a adopté la première législation fédérale sur les stablecoins en juillet, offrant aux banques un chemin réglementaire plus clair pour émettre des tokens adossés au dollar.
La vice-présidente de la Fed pour la supervision, Michelle Bowman, a également récemment poussé les régulateurs à adopter une approche plus proactive envers la blockchain et les actifs numériques. S’exprimant dans le Wyoming le 20 août, elle a suggéré de permettre au personnel de la Fed de détenir de petites quantités de crypto pour mieux comprendre comment la technologie fonctionne. Bowman a soutenu qu’une exposition directe fournirait des informations précieuses et aiderait la banque centrale à attirer des talents dans un domaine compétitif.
Changements dans la Supervision
La Réserve fédérale des États-Unis a réduit sa supervision des activités crypto des banques, démantelant des mesures introduites en 2022 et 2023 qui exigeaient des pré-approbations et un examen accru des projets d’actifs numériques. En avril, la Fed a annulé des lettres de supervision qui obligeaient les banques à notifier les régulateurs avant de s’engager dans des transactions de crypto ou de stablecoins. La banque centrale a déclaré que cette étape alignerait la supervision sur les risques évolutifs tout en soutenant l’innovation dans le système bancaire.
En août, la Fed est allée plus loin, annonçant la fin de son « Programme de Supervision des Activités Nouvelles », lancé en 2023 pour surveiller de près l’implication des banques dans la garde de crypto, le prêt, les opérations de stablecoins et les partenariats avec des fintechs. Le programme, créé sous la lettre de supervision SR 23-7, avait imposé des examens plus stricts des services d’actifs numériques et exigeait la preuve de contrôles de risque robustes.
Dans son communiqué, la Fed a déclaré que le programme avait déjà atteint son objectif d’approfondir la compréhension des régulateurs des risques liés aux actifs numériques, rendant une supervision spécialisée continue inutile. Cependant, les législateurs favorables à la crypto ont vu ce revirement comme une victoire politique. La sénatrice Cynthia Lummis l’a qualifié de « grande victoire » contre ce qu’elle et d’autres ont qualifié d' »Opération Chokepoint 2.0″, un effort présumé pour couper l’accès bancaire aux entreprises de crypto.
Conclusion
Ce recul signifie que les banques auront désormais leurs services d’actifs numériques examinés selon le même cadre basé sur le risque que les activités traditionnelles. Bien que la Fed ait souligné que les normes de sécurité, de solidité et de conformité demeurent, les banques ne feront plus face à une couche de supervision distincte pour les opérations crypto. Les régulateurs ont cependant continué à souligner les obligations de gestion des risques.
En juillet, la Fed, la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont émis un rappel conjoint aux banques fournissant des services de garde de crypto. Les agences ont décrit des modèles de garde fiduciaires et non fiduciaires, soulignant la nécessité de contrôles stricts sur les clés cryptographiques, les protections cybernétiques et la conformité aux lois existantes.
Pendant ce temps, les législateurs poussent pour une plus grande clarté réglementaire. À la mi-juillet, les républicains de la Chambre ont déclaré « Semaine de la Crypto », faisant avancer des projets de loi, y compris le CLARITY Act pour distinguer entre les valeurs mobilières et les matières premières et le GENIUS Act sur la supervision des stablecoins, que le président Trump avait déjà signé. Une autre proposition, l’Anti-CBDC Surveillance State Act, interdirait la création d’une monnaie numérique de banque centrale américaine. Ensemble, le retrait réglementaire et la poussée législative marquent un changement vers une position plus légère et pro-crypto à Washington.
