La Tokenisation et ses Impacts Économiques
La Reserve Bank of Australia (RBA) a annoncé que la tokenisation pourrait générer 24 milliards AU$ de gains d’efficacité annuels pour l’économie nationale. Dans ce contexte, la banque centrale a utilisé les résultats du Projet Acacia pour démontrer que les actifs et l’argent tokenisés se rapprochent d’une utilisation pratique dans le secteur de la finance de gros. Elle a précisé que la prochaine étape se concentrera sur la mise en œuvre, la coordination de l’industrie et les tests de marché.
Les Perspectives de la RBA sur la Tokenisation
Le gouverneur adjoint de la RBA, Brad Jones, a déclaré que la banque centrale considère désormais la tokenisation comme une question de « comment » plutôt que de « si ». Il a fait ces remarques lors de la présentation des résultats du Projet Acacia, qui a examiné comment les actifs et l’argent tokenisés pourraient fonctionner dans le système financier de gros australien. Jones a mentionné que des recherches menées par le Digital Finance Cooperative Research Centre estiment que la tokenisation pourrait générer 24 milliards AU$ de gains d’efficacité annuels. Il a également souligné que ces avantages pourraient croître davantage si la technologie soutenait la création de nouveaux marchés et services.
Études de Cas et Résultats du Projet Acacia
Le Projet Acacia a étudié 20 cas d’utilisation liés aux actifs tokenisés, y compris les obligations gouvernementales, les obligations d’entreprise, les opérations de pension (repos) et les fonds d’investissement. Le projet a également testé le règlement en utilisant quatre types d’argent : la monnaie numérique de banque centrale de gros, les soldes de comptes de règlement d’échange, les stablecoins et les tokens de dépôt bancaire. Les résultats ont montré que différentes formes d’argent tokenisé peuvent jouer des rôles variés.
Rôles des Stablecoins et Tokens de Dépôt
Jones a précisé que les stablecoins pourraient soutenir des marchés tokenisés plus petits et plus récents, tandis que les tokens de dépôt bancaire pourraient convenir à des marchés plus importants, car les banques opèrent déjà sous des règles prudentielles et ont accès aux installations de liquidité de la banque centrale. De plus, il a indiqué que les stablecoins et les tokens de dépôt bancaire pourraient fonctionner de manière complémentaire plutôt que de rivaliser directement. Cette approche reflète la vision actuelle de la RBA selon laquelle différents outils de paiement tokenisés peuvent convenir à différentes parties du marché de gros.
Collaboration et Initiatives Futures
Il a également noté que les participants au marché considèrent un CBDC de gros comme « potentiellement utile, mais loin d’être essentiel » pour le développement des marchés tokenisés. Il a cité l’exemple des États-Unis, où les marchés de repos tokenisés enregistrent déjà une activité quotidienne proche de 400 milliards $ sans dépendre d’un CBDC de gros.
La RBA a annoncé qu’elle collaborera avec le Conseil des régulateurs financiers, le DFCRC et les acteurs de l’industrie sur un ensemble de nouvelles initiatives. Un environnement de test pour l’infrastructure du marché financier numérique fournira un cadre par étapes pour tester les actifs tokenisés, l’argent et les systèmes de règlement. La banque centrale examinera également les règles d’accès aux comptes de règlement d’échange après que les réformes de licence des fournisseurs de services de paiement aient été adoptées par le parlement. De plus, les régulateurs et les membres de l’industrie formeront un groupe consultatif sur la tokenisation, tandis qu’un groupe de travail élargi sur les tokens de dépôt se concentrera sur l’interopérabilité entre les tokens de dépôt émis par différentes banques.
