Les Émirats Arabes Unis : Leader de la Tokenisation des Actifs
Le PDG de Mavryk Dynamics, Alex Davis, affirme que les Émirats Arabes Unis se positionnent comme un leader dans l’intégration des actifs traditionnels avec la technologie blockchain. Il indique que l’environnement réglementaire du pays permet au géant de l’immobilier MAG de tokeniser des propriétés ultra-luxueuses.
Alors que le paysage financier mondial cherche de plus en plus à fusionner les actifs traditionnels avec l’innovation blockchain, les Émirats Arabes Unis (EAU) émergent comme un leader clair dans l’établissement de cadres réglementaires qui favorisent, plutôt que d’étouffer, cette évolution. Cela se manifeste par l’annonce d’un accord de tokenisation d’actifs réels (RWA) de 3 milliards de dollars entre Multibank Group, le géant de l’immobilier MAG et la plateforme blockchain Mavryk.
« Le paysage réglementaire pour la tokenisation des actifs réels varie considérablement selon les juridictions, » a déclaré Davis à Bitcoin.com News. « Auparavant, la SEC [aux États-Unis] utilisait l’application réglementaire, plutôt que de créer des lignes directrices claires. Les EAU, en revanche, ont reconnu que les technologies émergentes ont besoin de cadres adaptatifs. »
Une Approche Innovante et Adaptative
Le parcours des EAU pour devenir un hub de tokenisation des RWA a commencé par une prévoyance stratégique, a soutenu le PDG. Plutôt que d’imposer des règles rigides immédiates, les Émirats ont établi un bac à sable réglementaire avec des lignes directrices claires. Cette approche innovante a permis aux entreprises d’expérimenter, d’opérer et d’apprendre dans des paramètres définis, favorisant un environnement d’innovation contrôlée.
Cette période d’expérimentation, s’étalant sur plusieurs années, a abouti à un cadre raffiné et robuste. Un pilier du succès réglementaire des EAU dans ce domaine est l’introduction récente des jetons d’Actifs Référencés Virtuels (ARVA). Ces jetons sont spécifiquement conçus pour permettre la tokenisation des RWAs tangibles.
« Les jetons ARVA permettent la tokenisation des RWAs tangibles via des courtiers-négociants de Catégorie Un, nécessitent une documentation complète et suivent des cadres réglementaires établis, » a expliqué Davis. « Il est crucial que les jetons ARVA ne soient pas classés comme des titres, ce qui signifie qu’ils peuvent être offerts à des investisseurs de détail dans le monde entier, et pas seulement à des institutions. »
Implications pour l’Investissement Immobilier
Pour des entités comme MAG, le puissant acteur de l’immobilier impliqué dans l’accord de 3 milliards de dollars, le cadre des EAU permet la tokenisation de propriétés ultra-luxueuses et de leurs droits fiscaux associés. Cela rend effectivement l’investissement immobilier plus accessible à un public mondial.
De même, pour Multibank Group, l’accord signifie qu’ils peuvent faciliter sans effort le trading et le règlement mondiaux de ces actifs réels nouvellement tokenisés. Cette intégration directe de l’immobilier dans un format numérique et négociable promet d’améliorer la liquidité et de rationaliser les transactions transfrontalières, établissant potentiellement de nouvelles références pour l’efficacité du capital dans le monde entier.
« En essence, l’approche des EAU montre comment des cadres réglementaires appropriés peuvent permettre une innovation responsable, permettant à des produits tokenisés de qualité d’atteindre des investisseurs mondiaux dans des structures conformes, » a affirmé Davis.
Perspectives d’Avenir
Les EAU semblent émerger comme un leader mondial dans la réglementation de la tokenisation des RWA, Dubaï se distinguant par son agilité et sa prise de décision efficace. Selon Davis, la structure gouvernementale rationalisée du pays permet une mise en œuvre rapide de l’innovation – un avantage clé dans un secteur en évolution rapide.
Ce niveau d’innovation réglementaire, soutient-il, serait difficile à réaliser dans d’autres juridictions. Pour illustrer, Davis cite Gibraltar, qui, selon lui, s’est approché de son cadre de jetons, mais a finalement échoué car il excluait les jetons de sécurité.
Bien que les États-Unis sous la présidence de Trump semblent avoir pris des mesures pour soutenir l’innovation et soient prêts à suivre les traces des EAU, Davis avertit qu’ils doivent encore s’attaquer à leurs réglementations sur les titres.
« Finalement, les États-Unis devront créer un cadre RWA, mais cela nécessite soit une refonte complète des réglementations sur les titres existantes, soit une redéfinition de ce qui constitue un titre dans son ensemble, » a déclaré le PDG de Mavryk Dynamics.
Dans le cadre de l’accord avec Multibank Group et MAG, Mavryk Dynamics s’occupera de la technologie RWA et des opérations de marché. Davis a ajouté que son organisation a créé un écosystème interopérable qui comprend une norme de jeton RWA conçue pour les exigences réglementaires et de données.
Enfin, lorsqu’on lui a demandé où il voit la tokenisation des RWAs d’ici 2030, Davis a déclaré : « cela va être une courbe de croissance en style hockey stick – lente et régulière au début, puis soudainement une forte augmentation. » Il a déclaré qu’à l’avenir, la finance sera entièrement sur chaîne et tokenisée, intégrée de manière transparente dans la vie quotidienne.
« Ce qui est encore plus intéressant, c’est la vague à venir d’ETFs personnalisés et sur mesure. Imaginez dire : ‘Je veux une exposition aux hôtels en Europe, mais pas seulement en France. J’en veux aussi en Allemagne, en Espagne, en Italie, en Angleterre et peut-être en Norvège,' » a ajouté Davis.
