Réglementation des Cryptomonnaies au Brésil
La Banque centrale du Brésil a finalisé des règles qui placent les entreprises de cryptomonnaie sous une supervision de type bancaire, classifiant les transactions en stablecoins et certains transferts de portefeuilles en auto-garde comme des opérations de change. Sous les résolutions 519, 520 et 521, publiées lundi, le Banco Central do Brasil (BCB) a établi des normes opérationnelles et des procédures d’autorisation pour ce qu’il appelle les Sociétés Prestataires de Services d’Actifs Virtuels (SPSAV), une nouvelle catégorie de fournisseurs de services d’actifs virtuels agréés opérant dans le pays. Ce cadre étend les règles existantes sur la protection des consommateurs, la transparence et la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) aux courtiers en cryptomonnaie, aux dépositaires et aux intermédiaires. Les règles entreront en vigueur le 2 février 2026, avec un reporting obligatoire pour les opérations sur les marchés de capitaux et transfrontalières qui commencera le 4 mai 2026.
Stablecoins sous les règles de change
Selon la Résolution 521, un achat, une vente ou un échange d’actifs virtuels indexés sur des devises fiduciaires, y compris les transferts ou paiements internationaux utilisant de tels actifs, sera traité comme des opérations de change (FX). Avec cette classification, l’activité des stablecoins sera soumise à la même surveillance que les transferts transfrontaliers ou les échanges de devises. Les institutions de change agréées et les nouvelles SPSAV pourront effectuer ces opérations, sous réserve de limitations de documentation et de valeur. Selon le BCB, les transactions avec des contreparties étrangères non agréées seront plafonnées à 100 000 $ par transfert.
Les règles couvrent également les transferts vers et depuis des portefeuilles en auto-garde lorsqu’ils sont intermédiaires par un fournisseur de services. Cela signifie que les fournisseurs doivent identifier le propriétaire du portefeuille et maintenir des processus qui vérifient l’origine et la destination des actifs, même si le transfert lui-même n’est pas transfrontalier. Cette disposition étend les obligations AML et de transparence à des domaines auparavant considérés comme en dehors du champ de la finance réglementée. Bien que les règles ne prohibent pas explicitement l’auto-garde, elles comblent une lacune clé en matière de reporting, obligeant les échanges et courtiers réglementés à traiter les interactions de portefeuille comme des opérations de change formelles.
Objectifs du BCB
Dans l’annonce, le BCB a déclaré que son objectif est d’assurer « une plus grande efficacité et certitude juridique », de prévenir l’arbitrage réglementaire et d’aligner les activités de cryptomonnaie avec les statistiques de la balance des paiements (BoP) du pays, ce qui signifie rendre les transferts de stablecoins visibles dans les données financières officielles.
Cette initiative fait suite à des mois de consultation publique et à une préoccupation croissante de la banque centrale concernant la domination de l’utilisation des stablecoins au Brésil. Le 7 février, le président du BCB, Gabriel Galipolo, a déclaré qu’environ 90 % de l’activité de cryptomonnaie au Brésil impliquait des stablecoins, principalement utilisés pour les paiements. Galipolo a souligné que l’utilisation généralisée des stablecoins dans les paiements présentait des défis réglementaires et de surveillance, en particulier dans des domaines tels que le blanchiment d’argent et la fiscalité. La Banque centrale du Brésil a affirmé que le nouveau cadre vise à freiner les escroqueries et les activités illicites tout en fournissant une clarté juridique aux marchés de la cryptomonnaie.
Impact sur les petites entreprises de cryptomonnaie
Pour les développeurs de cryptomonnaie, cela pourrait augmenter les coûts de conformité et remodeler la manière dont les plateformes locales interagissent avec la liquidité mondiale. Les petits acteurs de la cryptomonnaie seront contraints de rivaliser avec des institutions plus grandes et de répondre à des normes plus strictes de type bancaire. Les règles entreront en vigueur en février 2026, mais les participants du marché devraient commencer à se restructurer avant cette date.
Pour le Brésil, où l’activité de cryptomonnaie est seconde seulement après l’Argentine en Amérique latine, les nouvelles réglementations signalent un changement décisif de l’expérimentation vers une supervision intégrée. Ces nouvelles règles montrent que la cryptomonnaie est la bienvenue dans l’écosystème financier brésilien, mais qu’elle devra se conformer aux mêmes règles que l’argent fiduciaire.
