Réunion sur la réglementation des crypto-monnaies
Le 7 novembre, lors de la cinquième réunion du groupe de travail sur les systèmes de crypto-monnaies du Conseil des systèmes financiers, les régulateurs ont discuté des projets visant à soumettre le prêt de crypto-monnaies à la loi sur les instruments financiers et les échanges. Leur objectif est de renforcer la protection des investisseurs et de promouvoir des pratiques de marché plus équitables dans les services de prêt de crypto-monnaies.
Problèmes de réglementation actuelle
Actuellement, les entreprises de crypto qui gèrent des actifs ou offrent des services de staking doivent s’enregistrer en tant qu’échanges de crypto. Cependant, certaines d’entre elles contournent cette règle en présentant leurs services comme un « emprunt » plutôt que comme une gestion. Cette lacune juridique leur permet d’opérer sans la même supervision que les échanges enregistrés.
L’inquiétude de la FSA (Agence des services financiers du Japon) est claire : lorsque les utilisateurs prêtent leurs crypto-monnaies, ils prennent des risques, tels que le défaut de paiement de l’emprunteur ou la chute du prix du token, alors que les entreprises offrant ces services ne sont pas soumises aux mêmes obligations que les échanges agréés. Elles ne sont pas tenues de garder les fonds des clients séparés (une pratique appelée « segregation des fonds« ) ou de stocker les actifs dans des conditions sécurisées, comme le stockage hors ligne, qui protège les crypto-monnaies des piratages.
Plans de réglementation renforcée
La FSA a donc discuté de plans pour renforcer la réglementation sur le prêt de crypto-monnaies, en l’intégrant à la loi sur les instruments financiers et les échanges afin de combler les lacunes existantes et d’imposer des contrôles de risque et de garde plus stricts. L’agence a également proposé des limites d’investissement. Cette absence de protections a déjà causé des problèmes : certaines plateformes ont offert des rendements irréalistes, promettant jusqu’à 10 % d’intérêt par an, tout en verrouillant les remboursements pendant des années.
D’autres ont montré une gestion des risques faible, notamment en ne tenant pas compte des pertes dues à des saisies d’actifs mis en jeu comme pénalités.
Objectifs de la nouvelle réglementation
Dans le cadre de cette nouvelle orientation, la FSA prévoit de s’assurer que les entreprises de prêt de crypto-monnaies mettent en place des contrôles de risque plus solides. Cela signifie vérifier les partenaires à qui elles prêtent, expliquer clairement les risques aux clients et renforcer la manière dont elles annoncent les rendements. Ces règles visent à prévenir les promotions trompeuses et à aider les investisseurs à faire des choix éclairés.
Il est important de noter que ces changements ne s’appliqueront pas aux acteurs institutionnels : les transactions entre grands investisseurs resteront en dehors de ces réglementations. L’accent est mis sur la protection des utilisateurs quotidiens qui pourraient ne pas comprendre pleinement les risques liés au prêt ou au staking d’actifs numériques.
Tendances mondiales et avertissement
Ce mouvement s’inscrit dans une tendance mondiale croissante, les régulateurs aux États-Unis et en Europe ayant également intensifié la surveillance après l’effondrement de grandes entreprises de prêt comme Celsius et BlockFi en 2022, qui ont ensemble anéanti des milliards de fonds clients.
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