Avertissement du Nasdaq à TON Strategy
Le Nasdaq a émis un avertissement à TON Strategy, l’une des nombreuses nouvelles entreprises de trésorerie crypto cotées en bourse, pour avoir violé ses règles d’approbation des actionnaires. TON Strategy, une société de marketing récemment renommée, a commencé à acquérir des centaines de millions de dollars de la cryptomonnaie Toncoin sans obtenir l’approbation des actionnaires pour cet achat massif, ni pour la vente privée d’actions qui a financé cette acquisition. La semaine dernière, le Nasdaq a averti la société à ce sujet.
Acquisition de Toncoin et financement PIPE
Comme de nombreuses entreprises publiques qui se sont engagées cette année à acquérir d’énormes trésoreries en crypto, TON Strategy (anciennement Verb Technology) a rapidement levé des fonds pour constituer un important portefeuille d’actifs numériques via un investissement privé dans des actions publiques, connu sous le nom de PIPE. Les PIPE permettent aux entreprises de vendre leurs actions de manière privée à des investisseurs institutionnels ou accrédités pour des levées de fonds rapides.
En août, TON Strategy a vendu pour environ 558 millions de dollars de ses actions via un PIPE, afin d’acheter un montant équivalent de Toncoin, une cryptomonnaie associée à l’application de messagerie Telegram. Cependant, la société n’a pas réussi à obtenir l’approbation requise des actionnaires pour le financement PIPE, ni pour un achat ultérieur de 273 millions de dollars de Toncoin avec des fonds dérivés de cet accord, a déclaré le Nasdaq.
Réaction du Nasdaq et implications
Néanmoins, les responsables de la bourse ont déterminé que TON Strategy n’avait pas délibérément cherché à éviter la conformité et ont donc choisi de ne lui adresser qu’un avertissement, plutôt que de radier ses actions. Ils ont noté que la société croyait, à l’époque, naviguer correctement dans l’accord de financement PIPE sur la base des conseils d’« experts externes ».
« Cet incident met en lumière les lignes floues et les changements rapides de normes qui ont accompagné l’adoption frénétique de la crypto par Wall Street cette année. »
De nombreuses entreprises cotées en bourse ont modifié leurs missions déclarées pour acheter des milliards de dollars de crypto, dans le but de faire rapidement grimper les prix de leurs actions grâce à l’engouement pour les actifs numériques. Bien que de telles manœuvres puissent temporairement faire augmenter le prix des actions d’une entreprise, ces hausses tendent à être remarquablement éphémères.
Évolution du prix des actions de TON Strategy
Avant de changer son nom en TON Strategy et de se lancer dans l’accumulation de crypto, par exemple, Verb Technology se négociait autour de 9 dollars en juillet. Après avoir acheté des centaines de millions de dollars de Toncoin à la mi-août, la société a vu son action dépasser les 22 dollars. Cet engouement s’est rapidement estompé, en partie en raison de la structure de premier entré, premier sorti des accords de financement PIPE. Actuellement, l’action de TON Strategy se négocie à 4,08 dollars, soit une baisse de près de 82 %.
