Impact des Stablecoins sur le Système Bancaire
Selon le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, les stablecoins portant intérêt pourraient siphonner jusqu’à 6 000 milliards de dollars des dépôts bancaires, ce qui pourrait avoir des conséquences néfastes pour les petites et moyennes entreprises. Ses déclarations, basées sur des données provenant des rapports du Trésor américain, interviennent dans un contexte de débat autour d’un projet de loi sur les cryptomonnaies, actuellement examiné par le Comité bancaire du Sénat.
Le Projet de Loi sur les Stablecoins
Ce projet de loi, publié lundi, vise à interdire aux stablecoins inactifs de générer des intérêts, à l’instar des comptes bancaires. Il stipule que les entreprises ne pourront offrir des rendements sur les dépôts de stablecoins que dans le cadre d’activités spécifiques, telles que des transactions, des envois de fonds ou des programmes de fidélité.
Comparaison avec les Fonds Communs de Placement
Lors d’un récent appel trimestriel sur les résultats, Moynihan a comparé la structure financière des stablecoins à celle d’un « fonds commun de placement en marché monétaire », où les fonds déposés sont investis dans des titres de créance à faible risque et à court terme, comme les bons du Trésor américain. Il a affirmé que cela pourrait réduire la capacité de prêt du système bancaire traditionnel.
Préoccupations pour les Petites Entreprises
Moynihan a également indiqué que Bank of America avait informé le Congrès de ses préoccupations concernant l’impact potentiel sur les petites entreprises, qui dépendent davantage des prêts bancaires que les grandes entreprises, qui peuvent lever des fonds sur les marchés de capitaux, par exemple par le biais d’introductions en bourse. Il a prédit que le transfert de fonds vers les stablecoins pourrait finalement entraîner une augmentation des coûts d’emprunt.
Réactions des Acteurs du Secteur
Selon lui, les banques « ne pourront pas prêter ou devront recourir à un financement de gros », ce qui augmenterait le coût global de l’emprunt. Dans ce contexte, le financement de gros désigne les fonds pour les prêts qui ne proviennent pas des dépôts des clients, mais plutôt de sources telles que les banques centrales ou les marchés de capitaux.
Brian Armstrong, PDG de l’échange de cryptomonnaies Coinbase, a exprimé un avis opposé à celui de Moynihan, en retirant officiellement le soutien de son entreprise au projet de loi. Dans un tweet récent, il a accusé le Sénat de rédiger des amendements qui « tueraient les récompenses sur les stablecoins, permettant ainsi aux banques d’éliminer leur concurrence. »
« La cryptomonnaie doit être traitée sur un pied d’égalité avec le reste des services financiers afin que nous puissions construire cette industrie de manière sûre et fiable en Amérique, » a déclaré Armstrong.
Radi El Haj, PDG de la société de paiements RS2, a déclaré à Decrypt que « la réglementation devrait se concentrer sur la gestion des risques et la protection des consommateurs », et non sur la prévention de la concurrence. Il a prédit que les banques « devront adapter leurs produits, leurs prix et leurs technologies » pour rivaliser avec les stablecoins.
« Si les dépôts migrent, c’est parce que les clients réagissent rationnellement à une meilleure valeur et à une plus grande flexibilité. »
