La Tokenisation des Actifs Financiers en Australie
L’Australie risque de perdre son avantage concurrentiel sur les marchés de capitaux mondiaux alors que d’autres juridictions accélèrent la tokenisation des actifs financiers. Le régulateur des valeurs mobilières du pays a averti que l’inertie pourrait contraindre les émetteurs et les investisseurs australiens à se tourner vers l’étranger.
Alors que d’autres pays adoptent rapidement une infrastructure de marché basée sur la blockchain, les institutions australiennes demeurent « trop à l’aise avec le statu quo », a déclaré Joe Longo, président de l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), lors d’une intervention au National Press Club mardi.
Les Changements Apportés par la Tokenisation
Longo a souligné que la tokenisation modifie l’« exclusivité » qui était autrefois réservée aux acteurs institutionnels et aux investisseurs fortunés, permettant à des actifs tels que le capital-investissement et la dette à revenu fixe d’être « fractionnés en unités plus petites et plus abordables », et échangés rapidement et en toute sécurité à l’échelle mondiale.
« L’Australie fait face à un choix : innover ou stagner, » a déclaré Longo. « Autrefois, l’Australie était l’un des premiers adoptants de l’innovation sur les marchés… Maintenant, d’autres pays nous devancent. »
Réactions de l’Industrie
S’adressant à Decrypt, Steve Vallas, PDG de Blockchain APAC, a affirmé que les remarques de Longo « envoient un message fort à la finance traditionnelle » pour adopter la tokenisation, qualifiant cela de signal d’alarme pour l’Australie et « le message le plus clair à ce jour de notre principal régulateur de marché ».
Vallas a ajouté que voir « le rythme du changement dans ces marchés plus grands et plus rapides » rendait l’urgence évidente, soulignant que « le monde évolue et s’adapte, et nous devons faire de même ».
Les Perspectives de l’ASIC
Le président de l’ASIC a noté que le géant bancaire J.P. Morgan lui a indiqué que leurs fonds de marché monétaire seront entièrement tokenisés dans les deux prochaines années, ce qui signifie que « leurs investisseurs continueront à gagner pendant que la valeur se déplace instantanément », contrairement à la technologie actuelle où les transactions prennent des jours à se régler.
La technologie de registre distribué permet à de nouveaux acteurs d’« offrir des services de marché financier et de défier le statu quo », a-t-il ajouté.
Les Risques de l’Inaction
Les préoccupations de Longo surviennent alors que des leaders de l’industrie aux États-Unis, y compris l’ancien président de TD Ameritrade Joe Moglia et le PDG de BlackRock Larry Fink, prédisent un changement mondial vers la tokenisation. Par ailleurs, la responsable des marchés de l’UE, Natasha Cazenave, a averti que cette transformation doit être accompagnée de solides protections pour les investisseurs.
Longo a déclaré avoir rencontré le président de la SEC américaine, Paul Atkins, où il est devenu clair pour lui que l’Australie rivalise pour le même capital mondial que ses pairs, avec seulement une courte fenêtre pour « saisir une plus grande part de cette opportunité ». Si la nation reste passive, elle risque de devenir « le pays des occasions manquées ».
Engagement du Secteur Financier
Un récent sondage de l’agence sur la tokenisation a révélé un désengagement préoccupant de la part du secteur financier, environ la moitié des participants au marché ayant refusé de participer ou même de rencontrer les régulateurs, avec seulement un tiers fournissant des retours détaillés, selon Longo.
Vallas a soutenu que les modèles de capital ne sont pas le principal obstacle, notant que « la conviction vient d’abord, le traitement du capital ensuite ». Il a ajouté que le signal de Longo aide les conseils d’administration à passer de l’hésitation à l’action, plutôt que d’utiliser la réglementation comme excuse pour attendre.
Longo, qui a précédemment qualifié la crypto de « hautement spéculative » et la montée de Bitcoin de « cas classique de la théorie du plus grand imbécile », a déclaré que les nouvelles directives de l’ASIC sur les actifs numériques visent à donner à l’industrie « la certitude réglementaire pour innover en toute confiance ».
