Analyse du Prix d’Ethena
Le prix d’Ethena teste une zone de support critique à 0,65 $ alors que de solides fondamentaux on-chain s’opposent à un momentum à court terme en déclin. Au moment de la rédaction, le prix d’Ethena (ENA) était de 0,6601 $, en baisse de 10 % sur la semaine, mais stable sur la journée. Malgré ce recul, l’ENA affiche une hausse de 32 % au cours du mois dernier, témoignant d’une résilience face aux fluctuations plus larges du marché.
Activité des Dérivés et Fondamentaux
Les dérivés ont également connu une baisse d’activité. Les données de CoinGlass montrent que l’intérêt ouvert de l’ENA a chuté de légèrement plus de 3 % pour atteindre 1,26 milliard de dollars, tandis que son volume de trading de dérivés a diminué de près de 27 % pour s’établir à 1,48 milliard de dollars au cours de la dernière journée. Cela implique une position spéculative réduite, ce qui est souvent un indicateur que les traders cherchent à diminuer leurs risques et attendent de réintégrer le marché jusqu’à ce qu’une tendance soit plus claire.
Ethena a annoncé le 21 août via X qu’elle avait dépassé 500 millions de dollars de revenus d’intérêts bruts cumulés. Au cours de la semaine dernière seulement, le protocole a généré 13,4 millions de dollars de revenus, tandis que les mintings d’Ethena USDE (USDe) ont augmenté de 670 millions, portant l’offre à un nouveau record historique de 11,7 milliards de dollars. Les rendements restent solides, avec un APY sUSDe autour de 9 %.
Aujourd’hui, Ethena a franchi le cap des 500 millions de dollars de revenus d’intérêts bruts cumulés. Au cours de la semaine dernière :
- Revenus hebdomadaires du protocole : 13,4 millions de dollars
- Mintings USDe : +670 millions
- Offre USDe ATH : 11,7 milliards de dollars
- APY sUSDe : ~9 %
Comportement des Investisseurs et Perspectives
Selon les données de DefiLlama, la valeur totale verrouillée du protocole a presque doublé ces dernières semaines, passant d’environ 5,5 milliards de dollars en juillet à 11,9 milliards de dollars au moment de la publication. Les entrées de USD ont également augmenté, avec 2,9 milliards de dollars entrant en juillet et plus de 3,5 milliards de dollars déjà enregistrés ce mois-ci, au 22 août.
Pendant ce temps, le comportement des investisseurs sur les marchés de l’ENA semble changer. Selon un post du 22 août sur X par l’analyste Ali Martinez, 140 millions de jetons ENA ont été retirés des échanges au cours des quatre derniers jours.
« 140 millions d’Ethena $ENA retirés des échanges au cours des 96 dernières heures ! »
Ce mouvement est souvent considéré comme un indicateur que les détenteurs déplacent leurs avoirs vers un stockage à long terme plutôt que de se préparer à vendre. Si ce schéma se maintient, cela pourrait réduire la pression de vente immédiate et améliorer la stabilité des prix.
Analyse Technique
Sur le graphique quotidien, Ethena est positionnée autour d’un test crucial au niveau de support de 0,65 $. Les bandes de Bollinger se resserrent, indiquant une volatilité compressée et une possible rupture, tandis que la position du jeton près de la bande inférieure indique des conditions de survente à court terme et la possibilité d’un rebond si les acheteurs interviennent.
Les indicateurs de momentum attirent l’attention sur l’incertitude. Bien que le MACD soit devenu négatif, suggérant un affaiblissement du momentum haussier, l’indice de force relative est à 51, indiquant une neutralité. Les moyennes mobiles exponentielles à 10 et 20 jours penchent vers le baissier, pointant vers une pression imminente. Cependant, les supports à plus long terme, comme les moyennes mobiles à 50 et 100 jours, sont toujours en place, suggérant que l’ENA demeure dans une tendance haussière.
L’ENA pourrait se diriger vers 0,70 $ si elle parvient à se redresser au-dessus de 0,65 $, et les perspectives haussières seraient renforcées si elle franchissait 0,74 $. Cependant, si le support n’est pas maintenu, il y a peu de protection contre une baisse vers 0,62 $, la limite inférieure de sa plage récente.
