Inquiétudes concernant l’initiative crypto de Sony Bank
Un groupe bancaire américain de premier plan a exhorté les régulateurs à stopper l’initiative crypto de Sony Bank, mettant en garde contre son projet de fiducie nationale qui émettrait un stablecoin adossé au dollar. Sony a stupéfié les marchés le mois dernier lorsque sa branche bancaire a déposé une demande pour créer Connectia Trust, une institution agréée au niveau fédéral qui émettrait un stablecoin soutenu par 1 $, gérerait les réserves qui le sous-tendent et fournirait des services de garde ainsi que de gestion d’actifs numériques. Si elle est approuvée, Sony rejoindrait une liste restreinte de grandes entreprises cherchant à obtenir le statut de banque numérique nationale, aux côtés de Coinbase, Circle, Paxos, Stripe et Ripple.
Opposition de l’ICBA
Dans une lettre datée du 6 novembre adressée à l’OCC, l’Independent Community Bankers of America (ICBA) a déclaré qu’elle « s’oppose fermement » à la demande de Sony Bank, arguant que la proposition repose sur une interprétation inacceptable des pouvoirs des banques fiduciaires. Le groupe accuse Sony de vouloir bénéficier des avantages bancaires sans en assumer les obligations. De plus, il a averti que les clients pourraient confondre un stablecoin avec un dépôt bancaire, bien que les banques fiduciaires nationales soient interdites par la loi de prendre des dépôts.
L’ICBA a précisé que les chartes de fiducie existent pour des travaux fiduciaires tels que la planification successorale et la gestion d’investissements, et non pour des produits de type dépôt.
Il a demandé à l’OCC de rejeter le plan, avertissant qu’il pourrait induire les clients en erreur et créer des risques en cas d’échec. Le groupe a déclaré que Connectia « s’engagerait dans le secteur bancaire » sans assurance FDIC ni obligations liées au Community Reinvestment Act, une structure qu’il a qualifiée de contournement qui permettrait de bénéficier des avantages d’une charte bancaire sans respecter l’intégralité de la réglementation.
Critiques sur la transparence et la réglementation
L’ICBA a également souligné que Connectia ne devrait pas être tenue de réinvestir dans les communautés à faible et moyen revenu, même si elle pourrait recueillir des fonds auprès de ces dernières. Les critiques affirment que la demande de Sony manque de détails clés concernant les réserves et le rachat. En ce qui concerne les paiements, l’ICBA a mis en avant la fonctionnalité de type dépôt des stablecoins, qui peuvent être transférés électroniquement, dépensés au point de vente et échangés un pour un contre des dollars, des caractéristiques qu’il a qualifiées de miroirs des comptes chèques que les banques fiduciaires ne sont pas autorisées à offrir.
Le dépôt soulève également des problèmes liés à la Bank Holding Company Act, a déclaré l’ICBA, car les banques fiduciaires nationales peuvent échapper à la supervision des sociétés de portefeuille uniquement si elles répondent à des conditions strictes. La lettre a remis en question si les plans de garde non fiduciaires de Connectia et ses fonctionnalités de paiement potentielles satisferaient ces exigences, un échec qui pourrait plonger les sociétés mères de Sony dans la réglementation des sociétés de portefeuille bancaires.
Appel à la transparence
La transparence est devenue un deuxième front. La version publique de la demande de Sony omet des détails cruciaux, a déclaré l’ICBA, y compris la composition des réserves, les mécanismes de rachat en cas de stress, l’échelle d’émission projetée et les plans de contingence pour les paniques ou les événements cybernétiques. Il a demandé à l’OCC d’exiger un plan d’affaires plus complet avant toute décision, arguant qu’approuver sous un voile de secret établirait un précédent dangereux.
Le groupe a averti que l’OCC manquait d’outils pour gérer l’effondrement d’un grand stablecoin. L’ICBA a également remis en question la capacité de l’OCC à résoudre Connectia en toute sécurité en cas d’échec. L’agence n’a pas nommé de séquestre pour une banque nationale non assurée depuis 1933, et ses règles ont été conçues pour des sociétés de fiducie traditionnelles, pas pour un grand émetteur de stablecoin lié à des marchés crypto volatils et à une infrastructure blockchain complexe.
Une panique autour d’un jeton Connectia pourrait entraîner des ventes rapides de bons du Trésor et provoquer un stress plus large.
Transférer la garde des crypto-monnaies pendant une mise sous séquestre nécessiterait de coordonner des éléments clés et des systèmes de signature, un processus que l’OCC n’a jamais réalisé, et tout échec pourrait laisser les actifs des clients bloqués de manière permanente.
Conclusion de l’ICBA
La conclusion de l’ICBA était claire : l’OCC devrait refuser la demande car le modèle de Connectia dépasse le champ d’application traditionnel des banques fiduciaires, imite les dépôts à vue et échoue à respecter l’exemption de fiducie en vertu de la Bank Holding Company Act. Il a ajouté que l’approbation affaiblirait la séparation historique entre la banque et le commerce et désavantagerait les banques communautaires.
