Mise à jour des directives sur les actifs numériques en Australie
Le régulateur financier australien a récemment publié une mise à jour significative de ses directives concernant les actifs numériques, élargissant ainsi l’application des lois existantes sur les services financiers aux entreprises de crypto-monnaies, alors que le gouvernement prépare une législation ambitieuse. La Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) a publié mardi une version révisée de la Fiche d’information 225, clarifiant les conditions dans lesquelles les produits et services liés aux actifs numériques peuvent être considérés comme des produits financiers en vertu de la Loi sur les sociétés.
Changements terminologiques et objectifs des directives
Cette mise à jour remplace l’ancienne terminologie « crypto-actif » par le terme plus englobant « actifs numériques », afin d’inclure les produits virtuels, tokenisés et basés sur des pièces, sans aucune exclusion. Bien que ces directives ne créent pas de nouvelles lois, l’ASIC a précisé qu’elles visent à offrir aux entreprises une plus grande certitude avant l’introduction des projets de loi sur les plateformes d’actifs numériques et les fournisseurs de services de paiement du Trésor, qui établiront un système de licence formel pour les échanges, les plateformes de garde et certains émetteurs de stablecoins.
Licences et obligations de garde
Le régulateur a également réaffirmé que de nombreux actifs numériques, y compris les tokens générant des rendements, les programmes de staking et les stablecoins adossés à des actifs, nécessiteront probablement une licence de services financiers australiens en vertu de la législation actuelle. Les directives finalisées s’appuient sur la consultation de l’ASIC de décembre 2024, passant de 13 à 18 exemples concrets et introduisant de nouvelles sections sur la garde, la gestion de fonds et le soulagement transitoire.
Dans chaque cas, l’ASIC examine si l’actif constitue un schéma d’investissement géré, un dérivé ou un dispositif de paiement non monétaire, en fonction de ses droits et avantages.
L’ASIC a également souligné que la législation australienne s’applique aux structures offshore et décentralisées si elles sont commercialisées ou vendues à des utilisateurs locaux, avertissant que les plateformes mondiales ne peuvent pas se soustraire à la réglementation nationale en raison de leur localisation géographique.
Le régulateur a en outre détaillé de nouvelles obligations de garde, exigeant des entreprises détenant des actifs clients qu’elles atteignent des seuils d’actifs tangibles nets allant jusqu’à 10 millions de dollars (6,5 millions de dollars US), sauf si leur rôle de garde est jugé accessoire.
Évolution législative et mesures transitoires
Cette mise à jour s’inscrit dans la continuité de la décision de l’ASIC de septembre d’accorder un allégement de classe aux intermédiaires distribuant des stablecoins d’émetteurs agréés, un mouvement que des experts ont précédemment qualifié de solution pragmatique en attendant que le Trésor finalise son régime de stablecoins. Cette exemption permet aux stablecoins émis par des émetteurs agréés d’être distribués sans licences de marché secondaire ou de compensation, à condition que les émetteurs restent responsables de la divulgation et de la conformité.
Les directives arrivent alors que le gouvernement travailliste avance dans l’élaboration de sa propre législation sur les plateformes d’actifs numériques, qui devrait introduire un régime de licence formel pour les échanges et les gardiens plus tard cette année. L’ASIC a déclaré que son cadre évoluera en parallèle avec ces réformes du Trésor, mais que les entités doivent déjà se préparer à respecter les obligations existantes.
En tenant compte des réalités du marché, le régulateur a décrit des mesures transitoires permettant aux professionnels expérimentés de la crypto de se qualifier en tant que gestionnaires responsables sous les exigences de licence AFS.
Directives pour les gestionnaires de fonds et émetteurs de produits
Enfin, le régulateur a introduit des directives pour les gestionnaires de fonds et les émetteurs de produits négociés en bourse offrant une exposition au détail aux actifs numériques, établissant des attentes concernant la garde, la gestion des risques et la divulgation en vertu du Chapitre 5C de la Loi sur les sociétés. L’ASIC s’est abstenu de définir le « vrai DeFi », affirmant que la nécessité de licences pour les participants aux arrangements de finance décentralisée dépendra des faits et des rôles individuels.
Le régulateur a également reconnu le chevauchement avec d’autres agences, y compris AUSTRAC, APRA, l’ATO, l’ACCC et la Banque de réserve d’Australie, soulignant le rôle qu’il est censé jouer au sein d’un réseau réglementaire plus large.
