Rebranding de Garantex en Grinex
L’échange russe fermé Garantex aurait rebrandé sous le nom de Grinex, d’après une analyse en chaîne réalisée par la société d’intelligence blockchain TRM Labs. Avant son démantèlement par des agences de régulation internationales en mars de cette année, Garantex a traité plus de 100 milliards de dollars en transactions.
Analyse des transferts et création d’A7A5
L’analyse de TRM Labs, basée au Royaume-Uni, indique que Grinex a commencé à accueillir des utilisateurs de Garantex et à redistribuer leurs actifs sous la forme d’A7A5, un stablecoin adossé au rouble accessible sur Tron et Ethereum. Les adresses de portefeuille associées à Garantex ont commencé à convertir des fonds en stablecoin A7A5 dès janvier 2025, et des documents kirghizes montrent que la société derrière le jeton, Old Vector, a été enregistrée aussi récemment que le 13 décembre 2024.
TRM Labs soupçonne que l’échange sanctionné était conscient des risques de fermeture et que la création de l’A7A5 avait pour but d’éviter les sanctions, permettant ainsi aux utilisateurs de récupérer des actifs pouvant être menacés lors du démantèlement.
Promotion et enregistrement de Grinex
Il est intéressant de noter que les canaux Telegram de Garantex ont commencé à promouvoir Grinex quelques jours après sa fermeture, avec un enregistrement daté du 23 décembre 2024 pour le nouvel échange au Kirghizistan.
Les personnes impliquées dans l’enregistrement de Grinex et d’A7A5 restent inconnues, sans lien apparent avec Garantex. Grinex semble avoir été enregistré par Duulat-eldar Sagynbeki Subankulov, tandis qu’Old Vector a été enregistré par Tatyana Sergeevna Menshikova, qui demeure une inconnue. L’anonymat de ces individus ajoute selon TRM Labs “une couche d’ambiguïté supplémentaire aux origines de Grinex”.
Continuité entre Garantex et Grinex
En approfondissant les liens entre les deux plateformes, TRM Labs a révélé à Decrypt que “Garantex avait une empreinte unique en chaîne, et Grinex utilise la même empreinte”. Il est également significatif que des adresses intermédiaires, associées à des transferts de fonds sortant de Garantex, aient été utilisées pour déposer des fonds (principalement en A7A5) sur les adresses des clients de Grinex.
Sergey Mendeleev, co-fondateur de Garantex, a été “prépondérant dans l’annonce du lancement de Grinex” sur Telegram.
Chainalysis partage également cette opinion. Andrew Fierman, responsable de l’intelligence nationale de sécurité chez Chainalysis, a déclaré à Decrypt : “Nous surveillons les liens présumés entre Grinex et Garantex, et bien que nous ne soyons pas encore prêts à attribuer formellement cette relation, nous avons observé des signes suggérant que Grinex est probablement le rebranding de Garantex”.
Implications des sanctions
Au sommet de sa popularité, Garantex représentait 82 % de tous les volumes de crypto-monnaies associés à des entités sanctionnées au niveau international. Après que l’OFAC l’ait sanctionné en avril 2022, Garantex a réussi à gérer 70 % de ces volumes. Pour Fierman, son apparition sous le nom de Grinex soulève des questions sérieuses quant à l’efficacité des sanctions.
“Le problème plus large ici est que le rebranding est devenu une tactique familière pour les entités de crypto-monnaies sanctionnées ; un problème que nous allons surveiller de près”, a-t-il expliqué.
Cette préoccupation est également soulevée par d’autres analyses de TRM Labs qui montrent que deux autres échanges liés à la Russie, en plus de Grinex, ont récupéré les anciens volumes de Garantex ces derniers mois. L’un d’eux est ABCEX, qui est lié à Sergey Mendeleev, tandis que l’autre est l’échange à « haut risque » Rapira.
Ces deux plateformes ont enregistré une augmentation de leurs volumes en mars, au moment du démantèlement de Garantex. Édité par Stacy Elliott.
