Les enjeux des stablecoins et des banques communautaires
Les banques communautaires soutiennent que les émetteurs de stablecoins contournent l’interdiction sur les rendements prévue par le GENIUS Act en s’associant à des plateformes d’échange comme Coinbase et Kraken. Cela pourrait siphonner les dépôts des banques locales et limiter leur capacité à prêter.
Le Digital Asset Market Clarity Act
Parallèlement, le Digital Asset Market Clarity Act se dirige vers le Sénat, où les législateurs demeurent divisés sur l’étendue de la surveillance des crypto-monnaies. Les partisans affirment que le CLARITY Act fournirait la certitude réglementaire tant attendue, tandis que les critiques mettent en garde contre des problèmes non résolus liés à la conformité aux sanctions et au financement illicite, qui pourraient retarder son adoption.
Appel à la modification du GENIUS Act
Une coalition de banquiers communautaires américains exhorte le Congrès à modifier le GENIUS Act, arguant qu’une faille dans la législation sur les stablecoins permet à des produits crypto générant des rendements de nuire aux banques traditionnelles et de menacer le prêt local. Dans une lettre envoyée lundi au Sénat, le Community Bankers Council de l’American Bankers Association a déclaré que les législateurs devraient renforcer les règles régissant les stablecoins pour empêcher les émetteurs d’offrir indirectement des rendements aux détenteurs de tokens par l’intermédiaire de tiers, tels que les échanges de crypto-monnaies.
Les implications pour les banques communautaires
Adopté l’année dernière, le GENIUS Act interdit explicitement aux émetteurs de stablecoins de payer des intérêts ou des rendements aux détenteurs. Les législateurs ont soutenu cette restriction après que les banques ont fait valoir que les stablecoins générant des rendements pourraient concurrencer directement les comptes d’épargne bancaires et siphonner les dépôts du système financier traditionnel. Cependant, les banquiers communautaires affirment maintenant que certaines entreprises ont trouvé des moyens de contourner l’intention de la loi.
« Cette activité permet à l’exception d’engloutir la règle », a déclaré le conseil, ajoutant que les échanges et les entreprises crypto affiliées ne sont pas conçus pour remplacer le rôle des banques dans la création de crédit.
Le conseil a spécifiquement cité des échanges comme Coinbase et Kraken, qui proposent des programmes de récompenses liés aux soldes de stablecoins. Bien que ces récompenses ne soient pas techniquement versées par les émetteurs eux-mêmes, les banquiers soutiennent que le résultat final est le même : les consommateurs sont incités à déplacer des fonds des dépôts bancaires vers des stablecoins.
Réactions de l’industrie crypto
Le Crypto Council for Innovation et la Blockchain Association ont soutenu que les stablecoins de paiement ne sont pas utilisés pour financer des prêts et que des restrictions supplémentaires étoufferaient l’innovation et réduiraient le choix des consommateurs.
Le chemin vers le Sénat
Le Digital Asset Market Clarity Act, qui vise à définir comment les crypto-monnaies sont réglementées aux États-Unis, est prêt à se déplacer vers le Sénat pour délibération la semaine prochaine. Le sénateur américain Tim Scott a confirmé qu’un vote sur la structure du marché des crypto-monnaies est attendu.
Malgré les progrès, le projet de loi reste controversé au sein de l’industrie crypto. Depuis son introduction en mai 2025, des dirigeants, des avocats et des investisseurs ont débattu de la question de savoir si le CLARITY Act trouve le bon équilibre entre innovation et surveillance.
Conclusion
Le gestionnaire d’actifs CoinShares a attribué environ 952 millions de dollars de sorties de produits d’investissement crypto à la mi-décembre aux retards entourant le CLARITY Act. John D’Agostino, responsable de la stratégie institutionnelle chez Coinbase, a déclaré qu’il comprend pourquoi le projet de loi prend du temps, et l’a décrit comme une législation fondamentale qui façonnera la croissance à long terme des marchés crypto et des actifs numériques aux États-Unis.
