Changements Fiscaux pour les Investisseurs en Cryptomonnaies aux Pays-Bas
Les investisseurs en cryptomonnaies aux Pays-Bas pourraient faire face à des changements dans leurs obligations fiscales, suite à l’approbation par les législateurs de la Chambre des représentants de réformes modifiant la manière dont la taxe existante sur les actifs d’investissement est calculée dans le pays. L’idée de payer des impôts sur des gains non réalisés a suscité une vive controverse dans les cercles de la cryptomonnaie, les critiques arguant que cela pourrait contraindre les détenteurs à liquider des actifs pour satisfaire leurs obligations fiscales. Certains utilisateurs sur les réseaux sociaux ont qualifié cette mesure d’« insensée », soulignant que la volatilité des prix des tokens pourrait laisser les investisseurs avec des factures fiscales sur des gains qui s’évaporent par la suite.
La Loi sur le Rendement Réel du Box 3
La réforme, connue sous le nom de loi sur le rendement réel du Box 3, a été approuvée par la Chambre des représentants le 12 février, avec 93 des 150 législateurs votant en faveur. La loi devrait entrer en vigueur en 2028, bien qu’elle doive encore être validée par le Sénat néerlandais. Les Pays-Bas classifient le revenu personnel en trois catégories, ou « boxes ». La Box 1 couvre les revenus d’emploi, la propriété immobilière et les pensions. La Box 2 s’applique aux participations substantielles de 5 % ou plus dans une entreprise. La Box 3, qui est pertinente pour la cryptomonnaie, englobe les économies et les investissements, y compris les actions, les obligations, les biens d’investissement et les cryptoactifs.
Jan Scheele, porte-parole de la Blockchain Netherlands Foundation (BCNL), a déclaré à Decrypt que le taux d’imposition de 36 % qui suscite tant de réactions en ligne n’est pas nouveau. Ce qui a changé, c’est la manière dont les gains des contribuables sont calculés.
« Ce taux ne s’applique pas [actuellement] aux gains réalisés », a expliqué Scheele. « Au lieu de cela, il s’applique à un rendement présumé ou fictif calculé annuellement par les autorités fiscales, indépendamment du fait que les gains aient été réalisés ou non. » En pratique, cela signifie que les détenteurs de cryptomonnaies néerlandais ont déjà été imposés sur des rendements supposés plutôt que sur des bénéfices réels de trading.
« La récente législation Box 3 déplace principalement le système d’une imposition basée sur un rendement fictif à une imposition basée sur des rendements réels », a déclaré Scheele.
« En principe, cela rapproche le système de la réalité économique et répond aux préoccupations juridiques de longue date soulevées par la Cour suprême néerlandaise concernant l’équité de l’imposition sur les rendements fictifs. » Si le projet de loi est adopté par le Sénat et devient loi, Scheele a précisé que l’impact sur les détenteurs de cryptomonnaies dépendra fortement de la performance du marché et des structures de portefeuille individuelles. « Dans les marchés haussiers, l’imposition sur les rendements réels pourrait entraîner des charges fiscales effectives plus élevées que sous le précédent système fictif », a-t-il déclaré, ajoutant que dans les marchés baissiers ou les années à faible rendement, l’imposition « pourrait être plus faible, puisque les rendements négatifs réels seraient pris en compte. La volatilité des actifs cryptographiques joue donc un rôle central dans la manière dont le nouveau régime sera vécu en pratique. »
Conséquences et Réactions
Selon le projet de loi, les pertes peuvent être reportées indéfiniment pour compenser les gains futurs, bien qu’il y ait un seuil de 500 € (550 $) avant que les pertes ne soient éligibles. Il n’y aura pas de remboursement pour les rendements négatifs. Néanmoins, les portefeuilles à hauts revenus seront plus durement touchés par les nouvelles réglementations potentielles. Robin Singh, PDG de la société de logiciels fiscaux Koinly, a déclaré à Decrypt qu’il considère le système fiscal néerlandais pour la cryptomonnaie comme ayant une « pénalité de succès ».
« Un investisseur pourrait avoir eu raison sur la technologie et sur le timing, mais s’il ne peut pas couvrir le fardeau fiscal avec d’autres économies liquides, il est contraint de cannibaliser sa position », a déclaré Singh.
Cela, a-t-il soutenu, « punit effectivement les meilleurs investisseurs » et empêche les citoyens néerlandais de construire une richesse significative et à long terme grâce à l’effet de levier.
« Ce n’est pas juste un risque théorique ; c’est un problème mathématique qui ne tient pas compte de la réalité », a-t-il ajouté.
« Si vous êtes contraint de vendre 30 % de vos avoirs juste pour payer des impôts sur un gain que vous n’avez pas réalisé, vous perdez le « carburant » pour votre croissance future. » Mais le plus grand défaut pourrait survenir si le prix chute soudainement. « Si vos actifs chutent considérablement en valeur après l’évaluation du 31 décembre mais avant que l’impôt ne soit dû en mai, vous pourriez vous retrouver dans un scénario cauchemardesque où l’ensemble de votre portefeuille restant n’est pas suffisant pour couvrir la facture fiscale pour un ‘gain’ qui n’existe plus », a expliqué Singh.
Scheele a noté que ce n’est pas un nouveau problème. « Le système néerlandais repose sur une date d’évaluation fixe, généralement le 1er janvier de l’année fiscale », a-t-il déclaré. Si un actif chute ensuite brusquement en valeur, cette baisse n’est pas ajustée rétroactivement pour l’évaluation de cette année-là, bien que la perte puisse être reflétée dans l’année fiscale suivante. Néanmoins, a-t-il ajouté, « les fluctuations de prix à court terme entre l’évaluation et les délais de paiement sont effectivement supportées par le contribuable », une caractéristique structurelle qui peut être « particulièrement sensible » dans des classes d’actifs hautement volatiles comme la cryptomonnaie.
Conclusion
Bien que certains sur les réseaux sociaux encouragent les résidents à faire leurs valises et à fuir en réponse au projet de loi, Scheele a tout de même déclaré que les Pays-Bas se sont longtemps positionnés comme une juridiction favorable à l’innovation en Europe. « Pour la stabilité des politiques et la compétitivité internationale, la clarté et la prévisibilité dans la fiscalité des actifs numériques restent cruciales. Les cadres réglementaires et fiscaux devraient équilibrer équité, robustesse juridique et nécessité de maintenir un environnement attrayant pour l’entrepreneuriat technologique », a-t-il conclu. L’adoption de la cryptomonnaie aux Pays-Bas est parmi les plus élevées d’Europe. Environ 22 % des résidents néerlandais ont acheté de la cryptomonnaie à un moment donné et 17 % détiennent actuellement des actifs numériques, selon une enquête de 2025 menée par BCB Group.
