Prêts adossés au Bitcoin : Une nouvelle tendance dans l’immobilier
Les détenteurs de Bitcoin profitent désormais de prêts adossés à la cryptomonnaie pour acquérir des biens immobiliers sans avoir à vendre un seul satoshi, tout en évitant les impôts sur les plus-values. Cette tendance émergente prend de l’ampleur parmi les premiers adoptants de la crypto, les entrepreneurs et les individus à haut patrimoine qui sont « riches en Bitcoin », mais qui ne répondent souvent pas aux critères traditionnels de financement immobilier.
« Emprunter en utilisant votre Bitcoin comme garantie ne déclenche généralement pas d’impôts sur les plus-values dans la plupart des juridictions, car emprunter contre un actif n’est pas considéré comme un événement imposable : vous ne vendez pas votre Bitcoin, » a expliqué Mauricio Di Bartolomeo, co-fondateur de Ledn.
Des prêts rapides et flexibles
Pour sécuriser un prêt adossé au Bitcoin, les clients immobilisent des BTC à un ratio prêt-valeur (LTV) typique de 50 % et reçoivent des liquidités en monnaie fiduciaire ou en stablecoins. Le temps moyen d’approbation pour un prêt est de 9,6 heures, a précisé Di Bartolomeo. Ces fonds peuvent ensuite être utilisés soit comme acompte, soit pour couvrir l’intégralité du coût d’un bien immobilier.
Ce modèle offre aussi une flexibilité intéressante. Les intérêts et les frais s’accumulent pendant la durée du prêt, sans paiement mensuel obligatoire. Le remboursement peut être effectué à tout moment sans pénalités, et les prêts peuvent être renouvelés tant que le LTV reste en dessous de 60 %.
Les emprunteurs gardent également la possibilité de retirer une garantie excédentaire si le Bitcoin s’apprécie durant la période du prêt.
« La beauté de Bitcoin comme garantie, c’est qu’il est sans frontières, » a affirmé Di Bartolomeo.
Défis et solutions liés à la volatilité
Une préoccupation courante concernant les prêts adossés au Bitcoin est la volatilité de son prix. « Lorsque le prix du Bitcoin baisse et que le LTV augmente, les clients reçoivent des notifications pour fournir une garantie supplémentaire, » a expliqué Di Bartolomeo. Si le LTV atteint 80 %, le prêteur doit vendre la quantité nécessaire de BTC pour rembourser le prêt, tout en restituant le reste à l’emprunteur. Étant donné que la transaction immobilière a déjà eu lieu, cette liquidation n’affecte pas l’achat de la propriété.
Aucun besoin de vérification de crédit
Les prêteurs traditionnels hésitent souvent à s’engager dans la cryptomonnaie en raison de l’incertitude réglementaire et des risques de crédit. Cependant, Di Bartolomeo a souligné que les prêts adossés au Bitcoin peuvent complètement contourner le besoin d’évaluations de crédit. Les emprunteurs déposent une garantie représentant deux fois le montant demandé, et les prêteurs peuvent liquider instantanément en cas de baisse de valeur.
« Nous croyons que Bitcoin est la garantie la plus pure au monde. Il se négocie 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, est profondément liquide, et les transactions peuvent être envoyées à l’échelle mondiale en temps réel, » a-t-il ajouté.
Ledn a accordé plus de 300 millions de dollars de prêts au détail au premier trimestre 2025 et est en bonne voie pour dépasser 1 milliard de dollars d’ici la fin de l’année. Les clients ont bénéficié d’une appréciation du Bitcoin représentant huit fois le montant qu’ils ont payé en intérêts.
Confiance croissante des emprunteurs
Di Bartolomeo a conclu que de plus en plus de personnes à haut patrimoine se tournent vers les prêts adossés au Bitcoin. Plutôt que de retirer des liquidités, elles préfèrent utiliser leurs actifs en BTC pour acquérir des biens tangibles comme des propriétés immobilières, tout en maintenant une exposition à ce qu’elles considèrent comme leur investissement le plus performant.
« Ils souhaitent conserver l’exposition à leur actif le plus rentable, tout en profitant de leur emménagement dans une nouvelle propriété sans avoir à vendre leur Bitcoin. »
En mai dernier, Seamus Rocca, PDG de la banque privée Xapo Bank à Gibraltar, a déclaré que les détenteurs de Bitcoin se montrent de plus en plus confiants pour emprunter contre leur crypto. Le 18 mars, Xapo Bank a lancé un produit de prêt permettant aux utilisateurs d’emprunter des dollars américains en utilisant leur Bitcoin comme garantie, pouvant aller jusqu’à 1 million de dollars.
