Le Japon et l’Approvisionnement des ETF de Cryptomonnaies
Le Japon se rapproche de l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant, les régulateurs signalant que les premiers produits pourraient être autorisés à être cotés dès 2028. Un rapport publié par Nikkei Asia le 26 janvier a indiqué que l’Agence des services financiers prévoit d’ajouter les cryptomonnaies à la liste des actifs éligibles pour les produits ETF.
Accès Régulé aux Cryptomonnaies
Si cela est approuvé, ce changement permettrait aux fonds détenant directement du Bitcoin (BTC) et d’autres actifs numériques de se coter à la Bourse de Tokyo, offrant ainsi aux investisseurs un accès régulé aux cryptomonnaies via les marchés traditionnels. La proposition vise à faciliter et sécuriser l’exposition aux cryptomonnaies pour les investisseurs individuels.
Contrairement à la possession directe de cryptomonnaies, les ETF ne nécessitent pas la gestion de portefeuilles, de clés privées ou de transferts sur la blockchain. Étant donné que les actions seraient négociées sur les bourses, les investisseurs pourraient acheter et vendre des produits liés aux cryptomonnaies en utilisant des comptes de courtage standard.
Contexte International et Participation Institutionnelle
Les ETF crypto au comptant ont déjà gagné du terrain ailleurs. Les États-Unis et Hong Kong ont approuvé leurs premiers produits en 2024, ouvrant la voie à une participation institutionnelle plus large. Aux États-Unis, les ETF Bitcoin au comptant détiennent désormais environ 120 milliards de dollars d’actifs nets, tandis que les fonds de pension, les dotations universitaires et les investisseurs liés au gouvernement les intègrent de plus en plus dans leurs portefeuilles.
Les grands groupes financiers japonais devraient être des participants précoces. Nomura Holdings et SBI Holdings figurent parmi les entreprises considérées comme des émetteurs potentiels des premiers ETF crypto du Japon, selon Nikkei. Tout produit devra encore obtenir l’approbation formelle de la Bourse de Tokyo avant son lancement.
Plans pour l’Intégration des Actifs Numériques
Début janvier, le ministre des Finances du Japon a décrit 2026 comme « l’Année Numérique Un » et a exposé des plans pour mieux intégrer les actifs numériques dans le système financier. Les mesures proposées incluent :
- La réduction des impôts sur les gains en cryptomonnaies à un taux fixe de 20 %.
- Permettre aux banques et aux sociétés de courtage de détenir et de négocier des cryptomonnaies.
- La classification d’actifs majeurs comme le Bitcoin et l’Ether en tant que produits financiers.
Combinés, ces changements rapprocheraient les actifs numériques des marchés financiers établis. L’intérêt des investisseurs est déjà évident : plus de 60 % des investisseurs japonais déclarent vouloir une exposition aux cryptomonnaies, selon des enquêtes.
Risques et Concurrence Régionale
Les leaders de l’industrie avertissent que sans action rapide, le Japon risque de perdre du terrain face à des marchés tels que les États-Unis, Hong Kong et Singapour. La pression monte également de l’intérieur de la région. La Corée du Sud a déclaré qu’elle prévoyait d’introduire des ETF Bitcoin en 2026, augmentant les attentes pour que le Japon reste au même niveau que d’autres grands centres financiers en Asie.
L’approbation des ETF crypto au comptant marquerait un changement clair dans la position réglementaire du Japon. Au fil du temps, cela pourrait aider à accélérer l’adoption tant chez les investisseurs de détail que chez les investisseurs institutionnels.
