Avertissement sur l’Intégration des Cryptomonnaies
Un haut responsable de la banque centrale avertit que la fusion accélérée des cryptomonnaies avec la finance traditionnelle pourrait déclencher des turbulences sur le marché, nuire à la confiance dans les banques et compromettre le contrôle sur les systèmes monétaires souverains. Le gouverneur de la Banque d’Italie, Fabio Panetta, qui a siégé au conseil exécutif de la Banque centrale européenne (BCE) de 2020 à 2023, a exprimé une forte mise en garde sur l’influence croissante des actifs cryptographiques lors de ses remarques finales à la présentation du rapport annuel 2024 de la banque à Rome, le 30 mai.
Inquiétudes Concernant les Risques
S’adressant à l’intégration rapide entre les actifs numériques et les institutions financières traditionnelles, Panetta a déclaré :
« Le lien entre le monde des actifs cryptographiques et le système financier se renforce de plus en plus au niveau international. »
Il a cité la collaboration croissante entre les banques et les entreprises de cryptomonnaies, les détentions de Bitcoin par de grandes entreprises américaines, ainsi que la présence de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur le Bitcoin, comme preuve des liens de plus en plus profonds qui pourraient accroître l’exposition systémique.
Panetta a clairement indiqué que ces développements ne sont pas sans conséquences :
« Ces évolutions ont des implications pour le risque. »
Il a exprimé une préoccupation particulière concernant l’impact sur la réputation des banques offrant des services liés aux cryptomonnaies, déclarant :
« Les risques liés à ce secteur devront être surveillés avec soin, en particulier les risques de réputation liés à la fourniture d’actifs cryptographiques par les banques. »
Le banquier central a ajouté qu’il existait une inquiétude selon laquelle les détenteurs d’actifs cryptographiques pourraient ne pas comprendre pleinement leur nature et les confondre avec des produits bancaires traditionnels, ce qui pourrait avoir des conséquences négatives sur la confiance dans le système de crédit en cas de pertes. Il a également averti que les stablecoins, lorsqu’ils sont avancés par de grandes plateformes technologiques, pourraient évincer les systèmes de paiement domestiques, menaçant ainsi la souveraineté monétaire et la protection des données personnelles.
Appel à l’Innovation et à la Régulation
Malgré l’exposition de ces dangers, Panetta soutient que l’innovation doit être accompagnée de solutions tout aussi adaptatives. Il a rejeté l’idée que des réglementations seules pourraient suffire à orienter le secteur des cryptomonnaies en toute sécurité, affirmant :
« Nous serions négligents de penser que l’évolution des actifs cryptographiques ne peut être contrôlée que par des règles et des restrictions. Ce qui est nécessaire, c’est une réponse qui corresponde à la transformation technologique en cours, capable de répondre à la demande d’instruments de paiement numériques sécurisés, efficaces et accessibles, tout en préservant le rôle de la monnaie de banque centrale. Le projet d’euro numérique découle précisément de ce besoin. »
Le gouverneur de la Banque d’Italie a conclu qu’alors que le règlement sur les marchés des cryptomonnaies de l’Union européenne (MiCAR) fournit des garanties essentielles, une plus grande coordination internationale reste nécessaire pour prévenir les échappatoires réglementaires et les échecs transfrontaliers.
