Metaplanet Inc. : Émission de nouvelles actions de classe B
Metaplanet Inc., cotée à Tokyo, a approuvé l’émission de nouvelles actions de classe B par le biais d’une allocation de tiers, marquant une étape majeure dans la stratégie de capital à long terme de l’entreprise, suite à sa transition en tant qu’entreprise mondiale de trésorerie Bitcoin. Cette émission, prévue pour le 29 décembre, devrait fournir à l’entreprise jusqu’à 21,2 milliards de yens (environ 142 millions de dollars) de nouveaux fonds pour accélérer ses programmes d’investissement et d’acquisition de Bitcoin. L’annonce a été faite à la suite d’une réunion du conseil d’administration le 20 novembre, où les directeurs ont également approuvé des modifications connexes aux allocations de capital et aux réserves de capital. L’entreprise a l’intention d’élargir ses avoirs en Bitcoin et d’augmenter sa valeur d’entreprise grâce à une émission structurée conçue pour attirer la participation institutionnelle à long terme.
Détails et structure de l’émission
L’offre prévue consistera en 23,61 millions d’actions de classe B, avec un prix d’émission fixé à 900 yens par action, pour un produit total de 21,249 milliards de yens. Les actions seront allouées à des investisseurs désignés dans le cadre d’un cadre d’allocation de tiers. L’entreprise a souligné que tous les paiements doivent être effectués d’ici le 29 décembre 2025, les actions étant émises par le biais de mécanismes de règlement à l’étranger. La structure de classe B, introduite pour soutenir la transition de Metaplanet vers une stratégie d’entreprise axée sur le Bitcoin, offre des droits différenciés qui maintiennent l’alignement entre les investisseurs à long terme et les objectifs de trésorerie Bitcoin de l’entreprise. Cette émission fait suite à l’expiration ou à l’annulation de droits d’acquisition d’actions précédemment prévus, y compris les bons liés au fonds EVO 2025, ouvrant ainsi la voie à cette nouvelle initiative de levée de fonds.
Raison stratégique : Renforcer le modèle de trésorerie Bitcoin
Depuis 2024, Metaplanet s’est redéfini comme une « entreprise de trésorerie Bitcoin« , engageant ses réserves d’entreprise dans une accumulation de Bitcoin à long terme. L’entreprise a lancé son « Plan de 21 millions » et le « Plan de 555 millions », qui reflètent son ambition de développer ses avoirs en BTC en tant qu’actif central. La volatilité du marché et les pressions externes, y compris les changements dans les actions liées aux mineurs de Bitcoin à l’échelle mondiale, ont poussé l’entreprise à réévaluer sa structure de capital. Avec la MNAV (valeur marchande de la valeur nette d’actif ajustée au Bitcoin) de l’entreprise fluctuant parfois en dessous de la parité, la direction a déterminé qu’il était essentiel de renforcer les réserves de capital pour protéger la valeur des actionnaires. Metaplanet a conclu que l’émission d’actions de classe B, similaires à des actions privilégiées, plutôt que de s’appuyer sur une dette traditionnelle ou une dilution supplémentaire par le biais d’actions ordinaires, était le moyen le plus efficace de sécuriser un financement stratégique, d’approfondir la compréhension du marché de son modèle de valorisation et d’améliorer la découverte des prix à long terme.
Utilisation des produits et perspectives futures
Les fonds levés seront alloués à l’expansion des avoirs en Bitcoin, aux investissements d’entreprise et aux initiatives d’infrastructure Bitcoin plus larges, alignées sur la stratégie de trésorerie de l’entreprise. Cette émission prépare également Metaplanet à une future offre publique d’actions de classe B, la direction notant que des préparatifs supplémentaires de cotation suivront une fois que les conditions du marché seront appropriées. Metaplanet a déclaré que le nouveau capital permettra une exécution durable de sa stratégie d’acquisition de Bitcoin, améliorera la stabilité financière et positionnera l’entreprise pour une croissance à long terme sur les marchés japonais et mondiaux.
