Le Japon et la Réglementation des Cryptomonnaies
Le Japon envisage d’établir un cadre réglementaire permettant aux banques d’acheter et de vendre des cryptomonnaies, y compris le Bitcoin. L’Agence des services financiers (ASF) du pays commence à examiner des modifications du système qui permettraient aux banques d’acquérir et de détenir des cryptomonnaies de la même manière que des actions et des obligations d’État. Selon des rapports locaux, cette question sera discutée lors d’une prochaine réunion du groupe de travail du Conseil des services financiers, un organe consultatif du Premier ministre.
Régulations et Gestion des Risques
L’ASF devrait imposer des réglementations tenant compte de l’impact sur la stabilité financière des banques, avec un accent particulier sur l’établissement de systèmes de gestion des risques pour les avoirs en cryptomonnaies. Les lignes directrices de supervision de l’ASF, révisées en 2020, interdisent actuellement aux groupes bancaires d’acquérir des actifs cryptographiques à des fins d’investissement. Ces lignes directrices soulignent que détenir de grandes quantités de cryptomonnaies pourrait entraîner des pertes lors de chutes de prix soudaines, aggravant ainsi la situation financière d’une banque.
Même si l’acquisition et la détention de cryptomonnaies reçoivent une approbation, l’ASF devrait imposer des réglementations strictes, prenant en compte l’impact sur la situation financière des banques. Le groupe de travail discutera probablement de l’établissement de cadres de gestion des risques spécifiques à la volatilité des cryptomonnaies et aux dynamiques du marché.
Adoption des Cryptomonnaies au Japon
L’adoption précoce de la réglementation sur les cryptomonnaies par le Japon fournit une base solide pour ces discussions politiques avancées. L’ASF envisage également de permettre aux groupes bancaires de s’enregistrer en tant qu’opérateurs d’échanges de cryptomonnaies. Cela permettrait à des institutions bancaires hautement crédibles de participer, créant ainsi un environnement facilitant l’accès des investisseurs individuels aux marchés des cryptomonnaies.
Le trading de cryptomonnaies se développe au Japon, avec plus de 12 millions de comptes enregistrés en février 2025, soit environ 3,5 fois le nombre d’il y a cinq ans. Le Japon est devenu la première grande économie à reconnaître le Bitcoin (BTC) comme méthode de paiement légale grâce aux amendements de 2017 à la loi sur les services de paiement. Ce cadre exigeait que les échanges de cryptomonnaies s’enregistrent auprès de l’ASF et respectent des règles strictes en matière de sécurité, de protection des fonds des clients et de transparence opérationnelle.
Initiatives des Banques et Yen Numérique
L’adoption précoce des cryptomonnaies par le pays remonte à 2010, lorsque des passionnés de technologie japonais ont commencé à miner du Bitcoin et à échanger sur des plateformes précoces. Pendant ce temps, trois des plus grandes banques du Japon—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corp. (SMBC) et Mizuho Bank—collaborent pour émettre un stablecoin indexé sur le yen afin de moderniser les règlements d’entreprise et de réduire les coûts de transaction. Ce stablecoin sera construit sur la plateforme Progmat de MUFG et devrait être lancé d’ici la fin de l’année. Selon Nikkei, cette initiative vise à rendre le jeton interopérable pour les paiements au sein et entre les entreprises. Mitsubishi Corp. sera le premier à mettre en œuvre le stablecoin pour les règlements internes, ce qui pourrait rationaliser les transferts internationaux et réduire les coûts administratifs. Si le projet réussit, il pourrait inaugurer le premier réseau de stablecoins soutenu par une banque au Japon.
Le Japon envisage également un yen numérique à travers le programme pilote de la Banque du Japon (BOJ), qui a débuté en 2023. Depuis lors, la BOJ teste une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) dans le cadre d’un effort plus large pour moderniser son économie, en parallèle de l’évolution de l’espace des paiements numériques. Alors que le Japon continue d’innover dans le domaine des cryptomonnaies, son cadre réglementaire joue un rôle crucial dans le développement de l’industrie. Bien que les initiatives du secteur privé, comme le projet de stablecoin indexé sur le yen, reflètent la volonté du pays d’adopter ces technologies, les investisseurs individuels se tournent vers l’ASF pour savoir s’ils auront un accès facilité aux marchés des cryptomonnaies.
