Introduction des Dérivés Crypto Perpétuels
Crypto.com et OG.com ouvrent la voie aux dérivés crypto perpétuels pour les traders américains éligibles, en introduisant des contrats qui n’expirent jamais et offrant jusqu’à cinq fois de levier grâce à une structure de trading réglementée au niveau fédéral, accessible aux clients de détail et institutionnels.
Lancement et Réglementation
Mardi, OG.com et Crypto.com ont annoncé le lancement de contrats perpétuels crypto sur l’application Crypto.com et l’échange Crypto.com, étendant le trading d’actifs numériques avec effet de levier aux clients américains éligibles, dans le cadre d’une réglementation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ce lancement fait suite à l’enregistrement de Crypto.com en tant que courtier introducteur auprès de la National Futures Association.
Fonctionnement des Contrats Perpétuels
Contrairement aux contrats à terme conventionnels, qui expirent à des dates prédéterminées, les dérivés perpétuels permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment, tant qu’ils respectent les exigences de marge applicables. Ces contrats soutiennent des positions longues et courtes, avec un levier allant jusqu’à 5x, une marge isolée, ainsi que des ordres de prise de profit et de stop-loss.
Les clients de détail peuvent accéder à ces produits via l’application mobile de Crypto.com, tandis que les traders institutionnels et expérimentés ont accès via son échange.
Historique et Popularité des Contrats Perpétuels
Les contrats à terme perpétuels ont une histoire fascinante dans le domaine des dérivés crypto. L’économiste Robert Shiller a proposé le concept sous-jacent en 1993, mais ce sont les échanges de cryptomonnaies qui l’ont finalement transformé en l’un des instruments de trading les plus actifs de l’industrie. Bitmex a contribué à populariser le swap perpétuel crypto moderne en mai 2016, en introduisant son contrat XBTUSD avec un levier atteignant 100x.
Cet instrument a éliminé le tracas de faire rouler les positions à terme expirantes dans de nouveaux contrats. Les contrats perpétuels s’appuient généralement sur des paiements de financement entre traders longs et courts pour maintenir les prix des contrats alignés avec les marchés au comptant sous-jacents.
Avantages et Risques
Pour les traders crypto, l’attrait est simple : les positions peuvent rester ouvertes sans expiration, et le levier permet une plus grande exposition au marché avec moins de collatéral initial. Cependant, la liquidation reste une possibilité lorsque des mouvements de prix défavorables épuisent la marge disponible.
Kris Marszalek, fondateur et PDG d’OG.com et de Crypto.com, a décrit le lancement comme une étape supplémentaire vers la consolidation des produits financiers au sein d’un environnement de trading unique. « Que ce soit pour couvrir un portefeuille crypto ou capitaliser sur l’action des prix 24/7, nos traders ont désormais un accès direct à une liquidité continue, un levier flexible et des contrôles de risque intégrés, » a déclaré Marszalek.
Conclusion
Ce lancement reflète également une migration plus large des dérivés de style perpétuel des échanges de cryptomonnaies offshore vers l’infrastructure financière américaine réglementée. Un instrument autrefois principalement associé aux lieux de trading à l’étranger est désormais en concurrence pour les clients au sein du cadre réglementaire américain.
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